Ответы на часто задаваемые вопросы по теме Факторный анализ рентабельности собственного капитала



Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим факторный анализ рентабельности собственного капитала. Чтобы грамотно принимать управлять производством, иметь возможность обосновать план развития фирмы, анализировать отчетность и оценивать деятельность предприятия с точки зрения выгоды инвестирования в него средств, финансовые аналитики изучают влияние различных факторов на показания важнейших индикаторов коммерческой деятельности. Одним из ключевых показателей эффективности функционирования организации является рентабельность собственного капитала. А потому важно понимать, какие именно аспекты деятельности приводят к изменению данного показателя в динамике. Чтобы это выяснить, проводится факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала коммерческой фирмы – что это за показатель

В финансовом анализе экспертами исследуется несколько показателей рентабельности. Оценке подлежит, в том числе, рентабельность капитала, которая также характеризует степень эффективности деятельности изучаемого коммерческого предприятия. Если выражаться точнее, значение данного показателя демонстрирует, с какой отдачей работают вложенные владельцами в капитал фирмы денежные средства. Проще говоря, рентабельность собственного капитала помогает выяснить, сколько рублей прибыли получает предприятие с каждого рубля имеющегося у нее капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала обозначается в финансовом анализе в виде коэффициента RoE (Return on Equity).

Важно! Нельзя путать рентабельность собственного капитала с рентабельностью активов – это 2 разных показателя. Первый показывает, достаточно ли интенсивно работает именно чистый капитал фирмы. Второй подразумевает отдачу всех имеющихся активов – как капитала, так и заемных средств, вложенных в покупку нового имущества.

Запрос о вычислении данного коэффициента поступает от руководства компании в тех случаях, когда необходимо:

  • получить сведения о том, получается ли у фирмы (и насколько успешно) удержать доходность собственного капитала на приемлемом уровне;
  • иметь представление о том, является ли предприятие привлекательным для инвестирования в него средств.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Рентабельность собственного капитала: расчет методом вычислений и по балансу

Если вспомнить правила исчисления всех показателей рентабельности, можно заметить, что в числителе деления всегда стоит прибыль, а в знаменателе – объект, отдача которого оценивается. Соответственно, при расчете рентабельности чистого капитала фирмы будет рассматриваться отношение прибыли к величине собственного капитала.

Сразу оговоримся, что, поскольку рентабельность капитала – показатель относительный, он выражается в процентах. А формулы расчета коэффициента выглядит следующим образом:

● данные за начало и конец изучаемого периода складываются,

● полученная сумма делится пополам.

стр. – строка баланса,

Двухфакторный анализ рентабельности собственного капитала (формула Дюпона)

Метод (формула, уравнение) Дюпона (от названия компании DuPont, впервые начавшей его применение) для финансового анализа – это алгоритм проведения фин. анализа рентабельности активов фирмы, при следовании которому коэфф-нт рентабельности имеющихся у компании активов равен произведению коэфф-та оборачиваемости активов и коэфф-та рентабельности продаж товаров/услуг. Наиболее часто используемая формула Дюпона для проведения факторного анализа интересующего нас показателя выглядит следующим образом:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

РСК – рентабельность собственного капитала,

ЧП – чистая прибыль,

В – выручка (нетто),

СК – собственный капитал.

Разберем алгоритм методики проведения анализа детально:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

1. Изменение % рентабельности продаж:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

2. Изменение коэфф-та отдачи капитала:

Первый фактор возможно детализировать по факторам изменения ЧП.

Второй фактор возможно детализировать по частям капитала:

Вообще, известно 3 формулы Дюпона, учитывающих разное количество факторов, оказывающих влияние на рентабельность капитала:

КФР – коэффициент финансового рычага.

РТ – реализация товара, услуг, работ без НДС и акцизов,

ПДУПН – прибыль до уплаты процентов и налогов,

*СХЕМА*

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Недостатком формулы Дюпона является отсутствие возможности учета стоимости капитала и необходимость в использовании данных бухгалтерского учета (не всегда надежных). Преимущества метода Дюпона:

  1. Простота использования (чтобы провести анализ не требуется специальное финансовое образование).
  2. Получение возможности наглядного представления работникам коммерческой организации того, как они могут повлиять на результат деятельности целой компании.
  3. Понимание того, что можно увеличить оборачиваемость и достичь синергии вместо организации процесса поглощения в случае с недостаточной доходностью.
  4. Демонстрация расчетов по формуле Дюпона управленческому персоналу помогает разъяснить необходимость повышения проф. уровня функций сбыта и закупок.

Четырехфакторный анализ рентабельности собственного капитала

В отличие от 2-факторного, 4-факторный анализ позволяет лучше охарактеризовать показатель рентабельности капитала. Для начала, представим РСК в виде произведения 3 факторов:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Это отношение валовой прибыли к сумме активов (имеется в виду собственный капитал + заемные средства).

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

где РП – рентабельность продаж до налогообложения (показатель не учитывает влияние долгосрочных денежных вложений; характеризует целесообразность расходов и эффективность ценовой политики компании в течение отчетного периода; рассчитывается как отношение валовой прибыли к чистой выручке от реализации всех товаров и услуг);

Разложим представленную выше формулу:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

где ЧП – чистая прибыль,

СК – собственный капитал,

ВП – валовая прибыль,

СА – сумма активов,

СК – собственный капитал.

Расширим факторную модель за счет разложения формулы рентабельности активов (условные обозначения были прописаны в таблице выше):

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Теперь можно перейти к полной формуле рентабельности капитала коммерческой организации:

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

где ЧП – чистая прибыль,

ВП – валовая прибыль,

СА – сумма активов,

СК – собственный капитал,

В – чистая выручка (нетто) от реализации всех товаров и услуг,

ОР – операционная рентабельность,

МК – мультипликатор капитала,

РП – рентабельность продаж,

КОА – коэфф-нт оборачиваемости активов.

Пример четырехфакторного анализа рентабельности собственного капитала

Приведем пример того, как проводится 4-факторный анализ РСК. Исходные данные следующие (при не изменившемся уровне налогообложения – 40,6%):

Читайте также:  Анализ ассортимента и выбора продукции

Воспользуемся полученными знаниями и выясним, какова доля влияния каждого из перечисленных в таблице факторов на изменение показателя РСК. Сперва найдем значения величин, которые понадобятся нам для проведения 4-факторного анализа:

Показатель Расчет
Операционная рентабельность (планируемая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Операционная рентабельность (фактическая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Разница в операционной рентабельности Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Мультипликатор капитала (планируемый) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Мультипликатор капитала (фактический) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Разница в мультипликаторе капитала Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости активов (планируемый) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости активов (фактический) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Разница в оборачиваемости активов Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность продаж (планируемая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность продаж (фактическая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Разница в рентабельности продаж Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала (планируемая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала (фактическая) Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Разница в рентабельности собственного капитала Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Теперь мы можем провести факторный анализ с использованием способа абсолютных разниц, как того требуют условия задачи:

Влияние фактора рентабельности продаж Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Воздействие фактора оборачиваемости капитала Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Влияние фактора мультипликатора капитала Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Воздействие изменения удельного веса чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Выводы: Доходность собственного капитала компании выросла благодаря улучшению рентабельности продаж (фактор РП, +4,916%) и снизилась в целом на -1,295% из-за уменьшения скорости оборачиваемости капитала (-2,91%), снижения доли заемного капитала (-3,29%).

Экономическая интерпретация значений показателя рентабельности собственного капитала

Важно! Главной задачей финансового менеджмента является повышение уровня доходности собственного капитала и увеличение его суммы.

После того, как финансовые эксперты находят значение показателя рентабельности собственного капитала, оно оценивается следующим образом:

  1. Выясняется, положительное или отрицательное получилось значение коэффициента. Если значение со знаком “-” – это говорит о неблагоприятной ситуации на фирме, и ей требуется прирост доходности собственного капитала.
  2. Значение показателя сравнивается с его нормативным значением. Если наблюдается значительное превышение рентабельности над нормой показателя, это говорит о высокой вероятности появления инвестиционных рисков.
  3. Выявленное в результате вычислений значение показателя сравнивается с нормативным значением. Если речь идет о предприятии, зарегистрированном на территории развитой страны, норма для показателя рентабельности капитала – 10-12%. Если в стране наблюдается большая инфляция, показатель увеличивается. Российским компаниям следует ориентироваться на нормативное значение, равное 20%.
  4. Наконец, чтобы грамотно оценить показатель рентабельности собственного капитала, следует сравнить его значение с рентабельностью инвестиции в прочие направления развития бизнеса (в акции иных предприятий, к примеру).

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Факторный анализ рентабельности собственного капитала”

Вопрос: Можно ли вместо способа абсолютных разниц применять логарифмический метод при проведении расчета влияния факторов на изменение показателя рентабельности собственного капитала?

Ответ: Да, можно, поскольку модель мультипликативная.

Вопрос: Перед финансовым экспертом стоит задача как можно более точного определения влияния различных факторов на показатель рентабельности собственного капитала коммерческой организации. Что в данном случае можно предпринять?

Ответ: Для проведения более точного факторного анализа потребуется провести также факторный анализ по каждому из перечисленных нами факторов в отдельности. Сравнивать факторы можно следующим образом:

Источник

ГЛАВБУХ-ИНФО

Web-студия Интер

Факторный анализ рентабельности – позволяет выявить факторы, влияющие на каждый из показателей рентабельности; оценить влияние каждого из факторов на общее отклонение рентабельности отчетного периода по сравнению с базовым («+» или «-» удельный вес влияния), наметить направления и разработать мероприятия по исключению отрицательного влияния на рентабельность, а также по повышению «+» факторов.
Существуют разные модели для проведения факторного анализа рентабельности. Наиболее популярными и удобными являются модели, основанные на способе цепных подставок.
Рассмотрим методику проведения факторного анализа некоторых показателей рентабельности:
1. рентабельность активов
2. рентабельность СК
3. рентабельность продаж;
4. рентабельность производства (производственных фондов):

Факторный анализ рентабельности активов
В мировой практике большую популярность имеет формула Дюпона, позволяющая провести факторный анализ рентабельности активов. В процессе анализа выявляется, какое влияние на рентабельность активов оказывает каждый из факторов в отдельности и их совокупность. С помощью формулы Дюпона существует возможность выбора при поиске путей увеличения рентабельности активов:

1) повышение оборачиваемости активов,

2) рост рентабельности реализации,

3) совокупное воздействие на оба эти показателя.

В финансовом анализе принято качественные показатели принимать на уровне базового, а количественные на уровне фактического, поэтому нижеприведенная формула Дюпона дает более объективную оценку влияния факторов.
Методика факторного анализа рентабельности активов ООО по формуле Дюпона:
1. Выявляются факторы, влияющие на рентабельность активов.
РА = ЧП / А = ЧП х В / А х В = В / А х ЧП / В = РА = КОА х РР
где
РА – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
В – выручка,
А — суммарные активы,
КОА – коэффициент оборачиваемости активов,
РР – рентабельность реализации.
КОА = Выручка от реализации / Валюта баланса = строка 010 / (строка 300 баланса НА НАЧАЛО ГОДА + строка 300 баланса НА КОНЕЦ ГОДА)

где
строка 010 – строка « Отчета о прибылях и убытках »,
строка — 300 строка баланса на начало и конец рассматриваемого периода.
2. Определяется общее изменение рентабельности активов за 2 периода (года).
Δ РА ОБЩ. = РА ОТЧ. – РА БАЗ.
где
Δ РА ОБЩ – общее изменение рентабельности активов.
3. Определяется расчет того, как каждый из факторов повлиял на изменение рентабельности активов.
а) Δ РА К ОА = (КОА ОТЧ. – КОА БАЗ) х РР БАЗ.
где
Δ РА КОА – изменение рентабельности активов за счет фактора оборачиваемости активов.
б) влияние рентабельности реализации на изменение рентабельности активов.
Δ РА РР = (РР ОТЧ. – РР БАЗ) х КОА ОТЧ.

где
Δ РА РР — изменение рентабельности активов за счет фактора рентабельности (реализации) продаж.
4. Определяется совокупное влияние 2-х факторов на общее изменение рентабельности активов.
Δ РА ОБЩ = Δ РА К ОА + Δ РА РР

Читайте также:  Анализы крови при псориазе ногтей

Для обеспечения роста РА необходимо соблюдение следующего условия:
JЧП > JВ > JА > 1 – правило деловой активности.
где
JЧП – индекс « чистая прибыль »
JВ – индекс « выручка »
JА – индекс «активы »
Чтобы JЧП > JВ, необходимо эффективно управлять затратами, обеспечивая их снижение на рубль выручки, в т. ч. необходимо изыскивать резервы снижения себестоимости, управленческих и коммерческих расходов, а прочих расходов. Кроме того, важно проводить эффективную ценовую политику, добиваясь роста цен за счет качества.
Чтобы JВ > JА, необходимо обеспечивать эффективное управление активами, в т. ч. основными средствами, запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, тогда при наличии того же имущества предприятие будет добиваться наращивания выручки. Важным является изыскать возможность увеличения выручки за счет роста цен, это означает, что при неизменном имуществе обязательно вырастет выручка. Для этого необходимо активизировать маркетинговую деятельность, обосновываясь управленческими решениями ценовой политики.
JА > 1 означает, что предприятие расширяется, развивается обеспечивается расширенное воспроизводство.

Источник

Факторный анализ общей рентабельности капитала

Web-студия Интер

Факторный анализ рентабельности – позволяет выявить факторы, влияющие на каждый из показателей рентабельности; оценить влияние каждого из факторов на общее отклонение рентабельности отчетного периода по сравнению с базовым («+» или «-» удельный вес влияния), наметить направления и разработать мероприятия по исключению отрицательного влияния на рентабельность, а также по повышению «+» факторов.
Существуют разные модели для проведения факторного анализа рентабельности. Наиболее популярными и удобными являются модели, основанные на способе цепных подставок.
Рассмотрим методику проведения факторного анализа некоторых показателей рентабельности:
1. рентабельность активов
2. рентабельность СК
3. рентабельность продаж;
4. рентабельность производства (производственных фондов):

Факторный анализ рентабельности активов
В мировой практике большую популярность имеет формула Дюпона, позволяющая провести факторный анализ рентабельности активов. В процессе анализа выявляется, какое влияние на рентабельность активов оказывает каждый из факторов в отдельности и их совокупность. С помощью формулы Дюпона существует возможность выбора при поиске путей увеличения рентабельности активов:

1) повышение оборачиваемости активов,

2) рост рентабельности реализации,

3) совокупное воздействие на оба эти показателя.

В финансовом анализе принято качественные показатели принимать на уровне базового, а количественные на уровне фактического, поэтому нижеприведенная формула Дюпона дает более объективную оценку влияния факторов.
Методика факторного анализа рентабельности активов ООО по формуле Дюпона:
1. Выявляются факторы, влияющие на рентабельность активов.
РА = ЧП / А = ЧП х В / А х В = В / А х ЧП / В = РА = КОА х РР
где
РА – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
В – выручка,
А — суммарные активы,
КОА – коэффициент оборачиваемости активов,
РР – рентабельность реализации.
КОА = Выручка от реализации / Валюта баланса = строка 010 / (строка 300 баланса НА НАЧАЛО ГОДА + строка 300 баланса НА КОНЕЦ ГОДА)

где
строка 010 – строка « Отчета о прибылях и убытках »,
строка — 300 строка баланса на начало и конец рассматриваемого периода.
2. Определяется общее изменение рентабельности активов за 2 периода (года).
Δ РА ОБЩ. = РА ОТЧ. – РА БАЗ.
где
Δ РА ОБЩ – общее изменение рентабельности активов.
3. Определяется расчет того, как каждый из факторов повлиял на изменение рентабельности активов.
а) Δ РА К ОА = (КОА ОТЧ. – КОА БАЗ) х РР БАЗ.
где
Δ РА КОА – изменение рентабельности активов за счет фактора оборачиваемости активов.
б) влияние рентабельности реализации на изменение рентабельности активов.
Δ РА РР = (РР ОТЧ. – РР БАЗ) х КОА ОТЧ.

где
Δ РА РР — изменение рентабельности активов за счет фактора рентабельности (реализации) продаж.
4. Определяется совокупное влияние 2-х факторов на общее изменение рентабельности активов.
Δ РА ОБЩ = Δ РА К ОА + Δ РА РР

Для обеспечения роста РА необходимо соблюдение следующего условия:
JЧП > JВ > JА > 1 – правило деловой активности.
где
JЧП – индекс « чистая прибыль »
JВ – индекс « выручка »
JА – индекс «активы »
Чтобы JЧП > JВ, необходимо эффективно управлять затратами, обеспечивая их снижение на рубль выручки, в т. ч. необходимо изыскивать резервы снижения себестоимости, управленческих и коммерческих расходов, а прочих расходов. Кроме того, важно проводить эффективную ценовую политику, добиваясь роста цен за счет качества.
Чтобы JВ > JА, необходимо обеспечивать эффективное управление активами, в т. ч. основными средствами, запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, тогда при наличии того же имущества предприятие будет добиваться наращивания выручки. Важным является изыскать возможность увеличения выручки за счет роста цен, это означает, что при неизменном имуществе обязательно вырастет выручка. Для этого необходимо активизировать маркетинговую деятельность, обосновываясь управленческими решениями ценовой политики.
JА > 1 означает, что предприятие расширяется, развивается обеспечивается расширенное воспроизводство.

Источник

Как используется факторный анализ

Все процессы, происходящие в бизнесе, взаимосвязаны. Между ними прослеживается как прямая, так и косвенная связь. Различные экономические параметры изменяются под действием различных факторов. Факторный анализ (ФА) позволяет выявить эти показатели, проанализировать их, изучить степень влияния.

Для углубленного анализа прибыли целесообразно сгруппировать факторы, влияющие на ее размер. Как именно сделать это?
Посмотреть ответ

Понятие факторного анализа

Факторный анализ – это многомерная методика, позволяющая изучить взаимосвязи между параметрами переменных. В процессе происходит исследование строения ковариационных или корреляционных матриц. Факторный анализ используется в самых различных науках: психометрике, психологии, экономике. Основы этого метода были разработаны психологом Ф. Гальтоном.

Читайте также:  Добавление линии тренда или скользящего среднего на диаграмму

Задачи проведения

Для получения достоверных результатов лицу требуется сравнить показатели по нескольким шкалам. В процессе определяется корреляция полученных значений, их сходство и различия. Рассмотрим базовые задачи факторного анализа:

  • Обнаружение существующих значений.
  • Подбор параметров для полноценного анализа значений.
  • Классификация показателей для системной работы.
  • Обнаружение взаимосвязей между результативными и факторными значениями.
  • Определение степени влияния каждого из факторов.
  • Анализ роли каждого из значений.
  • Применение факторной модели.

Исследован должен быть каждый параметр, который влияет на итоговое значение.

Методики факторного анализа

Методы ФА могут использоваться как в совокупности, так и раздельно.

Детерминированный анализ

Детерминированный анализ используется наиболее часто. Связано это с тем, что он достаточно прост. Позволяет выявить логику воздействия основных факторов компании, проанализировать их влияние в количественных значениях. В результате ДА можно понять, какие факторы следует изменить для улучшения эффективности работы компании. Преимущества метода: универсальность, легкость использования.

Стохастический анализ

Стохастический анализ позволяет проанализировать существующие косвенные связи. То есть происходит исследование опосредованных факторов. Метод используется в том случае, если невозможно найти прямые связи. Стохастический анализ считается дополнительным. Он используется только в некоторых случаях.

Что понимается под косвенными связями? При прямой связи при изменении аргумента изменятся и значение фактора. Косвенная связь предполагает изменение аргумента с последующим изменением сразу нескольких показателей. Метод считается вспомогательным. Связано это с тем, что специалисты рекомендуют изучать в первую очередь прямые связи. Они позволяют составить более объективную картину.

Методику анализа влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции можно представить в виде пяти этапов.

Этапы и особенности факторного анализа

Анализ по каждому фактору дает объективные результаты. Однако применяется он крайне редко. Связано это с тем, что в процессе выполняются сложнейшие вычисления. Для их проведения потребуется специальное программное обеспечение.

Рассмотрим этапы ФА:

  1. Установление цели проведения расчетов.
  2. Отбор значений, которые непосредственно или косвенно влияют на конечный результат.
  3. Классификации факторов для комплексного исследования.
  4. Обнаружение зависимости между выбранными параметрами и конечным показателем.
  5. Моделирование взаимных связей между результатом и факторами, влияющими на него.
  6. Определение степени воздействия значений и оценка роли каждого из параметров.
  7. Использование образованной факторной таблицы в деятельности предприятия.

К СВЕДЕНИЮ! Факторный анализ предполагает сложнейшие вычисления. Поэтому лучше доверить его проведение профессионалу.

ВАЖНО! Крайне важно при проведении расчетов правильно отобрать факторы, которые влияют на результат деятельности предприятия. Отбор факторов зависит от определенной сферы.

Факторный анализ рентабельности

ФА рентабельности проводится для анализа рациональности распределения ресурсов. В результате можно определить, какие факторы наибольшим образом влияют на конечный результат. В результате можно оставить только те факторы, которые наилучшим образом воздействуют на эффективность. На основании полученных данных можно изменить ценовую политику компании. На себестоимость продукции могут влиять следующие факторы:

  • постоянные издержки;
  • переменные издержки;
  • прибыль.

Уменьшение издержек провоцирует повышение прибыли. При этом себестоимость не изменяется. Можно сделать вывод о том, что на прибыльность влияют имеющиеся издержки, а также объем проданной продукции. Факторный анализ позволяет определить степень влияния этих параметров. Когда имеет смысл его проводить? Основной повод к проведению – уменьшение или повышение прибыльности.

Факторный анализ проводится посредством следующей формулы:

Rв= ((Вт-СБ -КРБ-УРБ)/ Вт) — (ВБ-СБ-КРБ-УРБ)/ВБ, где:

ВТ – выручка за нынешний период;

СБ – себестоимость за нынешний период;

КРБ – коммерческие траты за нынешний период;

УРБ – управленческие траты за предшествующий период;

ВБ – выручка за предшествующий период;

КРБ – коммерческие траты за предшествующий период.

Иные формулы

Рассмотрим формулу расчета степени воздействия себестоимости на прибыльность:

Rс= ((Вт-СБот -КРБ-УРБ)/ Вт) — (Вт-СБ-КРБ-УРБ)/Вт,

СБот – это себестоимость продукции за нынешний период.

Формула для расчета влияния управленческих трат:

Rур= ((Вт-СБ -КРБ-УРот)/ Вт) — (Вт-СБ-КРБ-УРБ)/Вт,

УРот – это управленческие траты.

Формула для вычисления степени воздействия коммерческих издержек:

Rк= ((Вт-СБ -КРо-УРБ)/ Вт) — (Вт-СБ-КРБ-УРБ)/Вт,

КРо – это коммерческие траты за предыдущее время.

Совокупное воздействие всех факторов высчитывается по следующей формуле:

Rоб=Rв+Rс+Rур+Rк.

ВАЖНО! При расчетах имеет смысл высчитывать влияние каждого фактора в отдельности. Результаты общего ФА имеют небольшую ценность.

Пример

Рассмотрим показатели организации за два месяца (за два периода, в рублях). В июле доход организации составил 10 тысяч, себестоимость продукции – 5 тысяч, административные траты – 2 тысячи, коммерческие траты – 1 тысяча. В августе доход компании составил 12 тысяч, себестоимость продукции – 5,5 тысяч, административные траты – 1,5 тысячи, коммерческие траты – 1 тысяча. Проводятся следующие расчеты:

R=((12 тысяч-5,5 тысяч-1 тысяча-2 тысячи)/12 тысяч)-((10 тысяч- 5,5 тысяч-1 тысяча-2 тысячи)/10 тысяч)=0,29-0,15=0,14

Из этих расчетов можно сделать вывод о том, что прибыль организации повысилась на 14%.

Факторный анализ прибыли

Сначала требуется рассчитать балансовую прибыль организации:

Р = РР+ РФ + РВН, где:

Р –прибыль или убыток;

РР – прибыль от реализации;

РФ – результаты финансовой деятельности;

РВН – сальдо доходов и расходов от внереализационных действий.

Затем нужно определить результат от продажи товаров:

РР = N – S1 –S2, где:

N – выручка от продажи товаров по отпускным ценам;

S1 – себестоимость проданной продукции;

S2 – коммерческие и управленческие траты.

Ключевым фактором при расчете прибыли является оборот компании по продаже компании.

К СВЕДЕНИЮ! Факторный анализ крайне сложно проводить вручную. Для него можно использовать специальные программы. Самая простая программа для расчетов и автоматического анализа – Microsoft Excel. В ней есть инструменты для анализа.

Источник

Adblock
detector