Экономический анализ баланса предприятия вывод



Этапы анализа бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс – собранная в наглядном виде финансовая информация, включающая в себя сведения о капитале, активах, краткосрочных и продолжительных обязательствах конкретной организации. Такой комплект данных является одной из пяти составляющих отчетности и ведется любым предприятием. Компания, заинтересованная в постоянном развитии, должна регулярно проводить анализ бухгалтерского баланса своими силами либо же обращаться за услугами к профессионалам.

Зачем нужно проводить анализ

Одна из задач анализа – это объективная оценка текущего положения предприятия и перспективы его положительного изменения путем принятия грамотных управленческих решений. Параллельно с этим анализ баланса помогает оценить ряд показателей:

  • ликвидность активов;
  • имущественный статус организации;
  • уровень финансового развития;
  • эффективность менеджмента бизнеса.

Правильно проведенный анализ позволяет бухгалтерии и менеджменту организации своевременно обнаружить проблемы по части управления, стойкости и продуктивности работы предприятия.

Результаты выполненного анализа интересны не только собственникам и менеджерам предприятия, но также и финансово-экономическому отделу, кредиторам, акционерам, инвесторам, спонсорам, контрагентам. Налоговая инспекция и арбитражные управляющие также могут заинтересоваться информацией о балансе организации. Это еще одна причина регулярно проводить процедуру, причем желательно с привлечением опытных специалистов.

Строение бухгалтерского баланса

Фактически бухгалтерский баланс имеет вид таблицы, представленной двумя частями. В левой части описаны активы, сгруппированные по таким признакам, как размещение и состав. В правой части таблицы представлены пассивы, а именно характеристика имущества по источниками его образования. Представленное в балансе имущество и источники его появляется сгруппированы по статьям, которые в свою очередь распределяются по группам, сами группы собираются в разделы.

Активы

В числе активов предприятия отображаются:

  • денежные средства;
  • активы вне оборота;
  • общая сумма текущих активов;
  • запасы и затраты;
  • дебиторская задолженность.

В качестве окончательного значения используется строка «Итого активов» с обозначением СВА.

Пассивы

Наряду с активами в таблице бухгалтерского баланса предприятия представлены пассивы:

  • кредиты;
  • капитал;
  • займы на короткий срок;
  • обязательства с долгим сроком погашения;
  • все краткосрочные обязательства.

В последнюю очередь в таблице приводится общая сумма пассивов, обозначенная как СВК.

Этапы

Анализ можно представить в виде пяти последовательных этапов. Все этапы имеют ключевое значение, следовательно, пропускать их нельзя.

Анализ структуры и динамики баланса

Первым этапом необходимо отследить темпы роста тех статей и групп баланса, которые представляют для исследуемой компании наибольшее значение. Полученные в ходе исследования результаты в дальнейшем сравниваются с актуальными темпами увеличения выручки от продаж товаров и услуг. На данном этапе судить о благополучии компании можно по признакам:

  • компания на момент проверки не располагает незакрытыми убытками;
  • собственный капитал в балансе составляет 50 % и более;
  • размер и скорость роста кредиторской и дебиторской задолженности равны;
  • валюта баланса в завершении отчетного периода больше, чем в его начале;
  • оборотные активы увеличиваются быстрее, чем внеоборотные активы;
  • темп увеличения валюты баланса превышает актуальный уровень инфляции;
  • долгосрочные источники денежных средств растут быстрее, чем внеоборотные активы.

Также на благоприятное состояние бухгалтерского баланса указывает тот факт, что сумма валюты баланса не превышает темпы роста выручки предприятия, а размер оборотных активов увеличивается быстрее, чем краткосрочные обязательства компании перед участниками рынка.

Анализ устойчивости

На втором этапе исследуются показатели финансовой устойчивости предприятия. К абсолютным показателям относятся оборотные средства компании, а также собственный капитала, к относительным показателям – коэффициенты устойчивости.

Что касается относительных коэффициентов, в первую очередь важно рассчитать:

  • оборотный капитал. Рассчитывается как разница собственного капитала и внеоборотных активов предприятия;
  • автономность денежных средств. Для ее расчета необходимо разделить собственный капитал компании на сумму имеющихся активов;
  • коэффициент заемных средств. Здесь все просто – сумма заемных денежных средств делится на количество собственных, и получается коэффициент, который можно сравнить с нормой;
  • денежная независимость компании. Представляет собой отношение заемного капитала к общей сумме пассивов предприятия;
  • безопасность средств. Для ее оценки нужно разделить размер капитала компании в конце отчетного периода на размер капитала, но уже в начале отчетного периода;
  • мобильность капитала предприятия. Для подсчета разделите собственный оборотный капитал компании на собственный капитал.

Также на данном этапе важно посчитать чистый оборотный капитал предприятия. Он рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств компании, из которой вычитается объем внеоборотных активов.

После расчета всех перечисленных выше коэффициентов необходимо сравнить полученные показатели с нормальными для той отрасли, в которой работает ваша компания. По серьезному отклонению параметров от нормы можно судить о проблемах в той или иной сфере баланса и на основе этого принимать грамотные управленческие решения.

Анализ ликвидности

Реальная платежеспособность компании во многом определяется ликвидностью ее баланса. Есть как минимум три разновидности ликвидности, обязательных к расчету в ходе анализа.

  • Абсолютная. Демонстрирует отношение ликвидных активов к долгам. Наглядно показывает, с какой скоростью компания может погасить все недолго действующие обязательства, которые имеет. Рассчитывается как сумма денежных средств и краткосрочных вложений, деленная на объем потенциально погашаемых обязательств. Норма – в районе 0,3. Если коэффициент слишком большой, значит компания имеет много свободных средств, которые можно вложить в развитие.
  • Текущая. Отражает скорость возврата обязательств исключительно из средств оборотных активов. Это сумма оборотных средств, поделенная на размер погашаемых обязательств. Для российских компаний нормальное значение параметра укладывается в диапазон от 1,5 до 2 единиц. Если сильно выше, значит оборотные средства расходуются нерационально.
  • Быстрая. Показывает возможность предприятия погашать обязательства с коротким сроком действия в сложных условиях, например, когда производство или продажа товаров и услуг остановилась или замедлилась. Для подсчета нужно сложить сумму денежных средств, вложений и дебиторскую задолженность, после чего разделить получившийся результат на сумму обязательств с непродолжительным сроком действия. Должно выйти меньше 1.

Также на третьем этапе следует рассчитать мгновенную и среднюю ликвидность. Первая считается как отношение денежных средств к сумме задолженностей и не должна превышать 0,2 единицы. Вторая является отношением суммы активов предприятия к объему обязательств. Оптимальное значение средней ликвидности находится в районе 1,2.

Анализ активов

На четвертом этапе принято провести объективную оценку текущего состояния активов предприятия. Это даст понять, рационально ли эксплуатируются активы организации, или часть средств и имущества не расходуется либо расходуется на не самые важные цели. Данный этап достаточно простой, так как исследованию подлежат всего три показателя:

  • эксплуатация оборотных средств. Подсчитывается как сумма выручки, полученной от продажи товаров и услуг, поделенная на общую сумму имеющихся у компании активов;
  • период эксплуатации оборачиваемых средств. Для расчета этого показателя сперва нужно умножить общий объем активов на число дней в периоде, а затем поделить на выручку;
  • рентабельность активов. Важный параметр, для анализа которого достаточно посчитать чистую прибыль предприятия за отчетный период, и разделить на сумму активов.
Читайте также:  Кому нужно проводить измерения уровня сахара в крови

Для объективной оценки полученных показателей сравните их со средними по той отрасли, в которой действует компания. Также имеет смысл в ходе каждого нового анализа сравнивать результаты расчетов с данными, полученными в прошлом отчетном периоде. Это поможет понять, развивается ли компания, и какие изменения имеют место быть – положительные или негативные.

Анализ деловой активности

Данный параметр организации может быть проанализирован по трем характеристикам:

  • рациональность эксплуатации корпоративных ресурсов;
  • отношение скорости увеличения прибыли, оборота и капитала, полученного в долг;
  • инвестиционная активность предприятия и его стойкость.

Особое значение имеет второй показатель в списке. В идеале скорость увеличения прибыли должна быть больше, чем скорость увеличения выручки от продаж, которая, в свою очередь, должна превосходить скорость увеличения валюты бухгалтерского баланса. Именно в этом случае можно судить о том, что объем продаж растет нужными темпами, потенциал предприятия стабильно увеличивается, а прибыль компании растет заметно быстрее, чем ее расходы.

Во избежание ошибок рекомендуется поручить проведение анализа бухгалтерского баланса опытным исполнителям. Если в компании нет собственной бухгалтерии, оптимальный вариант – воспользоваться услугами бухгалтеров на аутсорсе. Особенно это актуально для небольших и средних компаний, для которых содержание собственной бухгалтерии обходится весьма дорого.

Источник

Как провести краткий финанализ компании

Ранее мы написали серию статей о главных финансовых показателях, которые нужно знать предпринимателю. Теперь мы собрали три главных показателя в одну статью и посчитали на примере компании «Моллюск», как они работают.

Садитесь, доставайте двойные листочки, а если еще не читали предыдущие статьи, скорее читайте:

Мария Алексеева

Для примера мы взяли реальную компанию, которая производит пленку для упаковки товаров, но изменили ее название. Посчитаем финансовые показатели за 2017 год и разберемся, как шли дела у компании:

  • балансовая прибыль покажет чистый доход компании до налогов;
  • рентабельность покажет, сколько денег приносит компания относительно вложений;
  • ликвидность покажет, как быстро компания сможет заплатить партнерам, если они попросят срочно перечислить деньги.

Начнем с балансовой прибыли, чтобы понять, сколько денег у «Моллюска» есть вообще.

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль показывает, сколько компания заработала до вычета налогов. Вот формула:

прибыль от продаж + прибыль от реализации своего имущества + прибыль от прочих операций

Прибыль от продаж — это деньги, которые компания заработала на товарах и услугах. От реализации имущества — деньги от продажи недвижимости, автомобиля и ценных бумаг. А прочие операции — это проценты по вкладам или старые долги, которые неожиданно вернули.

Эти три показателя должны быть чистыми — из них нужно вычесть налоги, зарплаты, аренду и любые другие расходы.

Смотрим на баланс:

У «Моллюска» прибыль от продаж — 687 000 рублей, прибыль от прочих операций — 220 000 рублей, а имущество компания в 2017 году не продавала.

Считаем для «Моллюска»:

687 000 + 0 + 220 000 = 907 000 рублей. Это балансовая прибыль компании

С этой суммы компания заплатит налоги по основной системе налогообложения — 20% с прибыли, это 183 000 рублей. После этого получится чистая прибыль — 724 000 рублей.

У «Моллюска» многомиллионные доходы и расходы, а чистая прибыль — 724 000 рублей. Получается, что компания много вкладывает в производство, но мало на этом зарабатывает. Такая невысокая прибыль — первый сигнал к низкой рентабельности компании. Об этом дальше.

Рентабельность

Рентабельность компании показывает, насколько бизнес прибыльный. Если в целом, нерентабельный бизнес — это провальный бизнес. Рентабельность считают так:

прибыль / себестоимость * 100

У «Моллюска» все эти цифры мы знаем: балансовая прибыль — 907 000 рублей, себестоимость — 78 396 000.

907 000 / 78 396 000 * 100 = 1,16%. Это рентабельность компании за 2017 год

Каждая компания сама устанавливает ожидаемую рентабельность, на которую хочет выйти. Но есть еще и общие ориентировочные цифры по отраслям, и по ним «Моллюск» еле держится: нормальным считается показатель в 8,3%. По таблице рентабельность в 1,16% считается низкой для всех без исключения отраслей.

Это значит, что компания приносит прибыль, но сильно меньше той, что планировали. В компанию много вложили, но пока это не окупилось.

Ликвидность

Если «Моллюск» решит закрыться, ему нужно будет расплатиться с партнерами. Чтобы узнать, сможет ли компания отдать долги, считают ликвидность.

Ликвидность — это способность компании быстро отдать долги. Ее считают так:

оборотные активы / текущие обязательства

оборотные активы — это деньги на счетах, товары на складе, выданные займы, сырье. В общем всё, что можно быстро превратить в деньги;

текущие обязательства — все, кому должны заплатить в этом году. Это аренда помещения, плата поставщику за сырье, взносы по кредиту, краткосрочные займы, в общем, все-все платежи. Текущие обязательства еще называют пассивами.

В балансе оборотные активы — это запасы, денежные средства, а также финансовые и другие активы. Текущие обязательства — это краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность.

У «Моллюска» активов на 6 524 000 рублей, а обязательств на 9 218 000 рублей. Считаем:

6 524 000 / 9 218 000 = 0,7. Это ликвидность компании в 2017 году

Нормальное значение — от 1,5 до 2,5. У нас же получилось 0,7 — это значит, что ликвидность «Моллюска» низкая, им не хватит денег, чтобы выплатить долги. Чтобы повысить ликвидность, нужно экономить деньги и начинать постепенно расплачиваться с партнерами хотя бы небольшими суммами.

Какой вывод можно сделать по показателям «Моллюска»

Мы посчитали показатели «Моллюска» за 2017 год и выяснили, что у компании многомиллионный оборот, но невысокая чистая прибыль. Еще мы узнали, что рентабельность и ликвидность компании низкие.

  • компания много вкладывает на производство, но мало на этом зарабатывает;
  • бизнес может в любой момент прогореть;
  • компания не сможет выплатить долги и рискует стать банкротом.

Финанализ «Моллюска» показывает, что фирма вкладывает много денег на производство, а продажи слишком низкие. Чтобы разбираться дальше, нужно знать детали производства и продаж, но причины могут быть такими:

  • особенность производства — дорогое сырье и оборудование;
  • большой процент брака;
  • непостоянные заказы.

Компании нужно уменьшать расходы и оптимизировать производство: например, обучать сотрудников, чтобы было меньше брака и расхода сырья; искать новых заказчиков, чтобы не было простоя производства.

Источник

Экономический анализ баланса предприятия вывод

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

Читайте также:  Как проводится анализ актива баланса

Таблица 1 – Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста (снижения),%

Структура активов и пассивов, %

I. Внеоборотные активы

Результаты исследований и разработок

Доходные вложения в материальные ценности

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

в том числе готовая продукция

Налог на добавленную стоимость по

Прочие оборотные активы

Итого по разделуII

III. Капитал и резервы

Уставный капитал(складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

Резервы под условные обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Итого по разделу V

Вывод: как видно из таблицы 1, имущество организации увеличилось на 200 808 тыс. руб. за период 2009-2010гг. (прирост составил 10,72%) и на 337 138 тыс. руб. за период 2010-2011гг. (прирост составил 16,26%).

По разделам актива баланса максимальный рост наблюдается по внеоборотным активам 118,65% за период 2009-2010гг. и еще больший рост за период 2010-2011гг. – 136,17% за счет нематериальных активов в 2009-2010гг. – рост 125,00%, 2010-2011гг. – рост 128,57%; основных средств в 2009-2010гг. – рост 120,35% 2010-2011гг. – рост 129,38%; долгосрочных финансовых активов в 2009-2010гг. – рост 109,60%, 2010-2011гг. -рост 110,65%; прочих внеоборотных активов в 2009-2010гг. – рост 106,42%, 2010-2011гг. – рост 164,12%. Доходные вложения в материальные ценности за период 2009-2010г. снизились на 2,84%, но уже за 2010-2011гг. рост составил 390,70%.

В структуре активов баланса наибольший вес имеют оборотные активы во все периоды включительно: 2009г. – 65,26%, 2010г. – 62,77%, 2011г. – 56,40%, внеоборотные активы хоть и остаются на второй позиции имеют положительную тенденцию к росту из года в год, так: 2009г. – 34,74%, 2010г. – 37,23%, 2011г. – 43,60%.

Доля запасов в структуре баланса имеет положительный рост во всех периодах: 2009г. – 28,49%, 2010г. – 28,18%, 2011г. – 28,91%, также как и доля основных средств: 2009г. – 30,78%, 2010г. – 33,46%, 2011гг. – 37,23%.

Также хочется отметить долю дебиторской задолженности в структуре баланса, которая имеет тенденцию к снижению: 2009г. -27,66%, 2010г. 26,48%, 2011г. – 20,13%.

Что же касается доли финансовых вложений, которая снижается ежегодно: 2009г. – 7,85, 2010г. – 7,34%, 2011г. – 6,57%., то можно судить о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.

Рассмотрим состав и структуру пассивов анализируемого предприятия. Доли всех разделов Пассива в течении 2009г., 2010г. и 2011г. постоянно менялись, так: Долгосрочные обязательства в 2009г. составляли 32,56%, в 2010г. – 8,06% и в 2011г. – 12,84, в основном доли распределились за счет Краткосрочных обязательств, которые в 2009г. составляли 31,01%, в 2010г. 57,64% и в 2011г. – 55,70%, а вот Капитал и резервы практически сохранили свое значение на уровне 30%, так в 2009г доля составляла 36,42%, в 2010г. 34,30% и в 2011 г. – 31,46%.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику.

Таблица 2 – Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Источник

Тема 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов баланса предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Для анализа статей актива воспользуемся разработочной таблицей 1. Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период имущество предприятия значительно увеличилось, темп роста составил 159,8 %. Это произошло в основном за счет роста иммобилизованных активов, которые возросли на 91,8 %.

Оборотные активы предприятия также увеличились, прирост составил 29,5 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «Дебиторская задолженность», темп прироста – 80,2 %. За анализируемый период денежные средства предприятия возросли на 39,4 %. Что касается статьи запасов, то здесь наблюдается снижение в размере 33,8 %.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Для более подробного анализа структуры активов воспользуемся таблицей 2. По данным таблицы 2 видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала, а оборотного соответственно уменьшилась на 9,7 процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 12 процентных пунктов. Этому в значительной мере способствовало уменьшение удельного веса готовой продукции на 8,2 пункта, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В нашем примере доля дебиторской задолженности возросла на 3,1 процентных пункта, причем по статье «Покупатели и заказчики» наблюдается значительное увеличение удельного веса (на 9,6 пункта), а по статье «Авансы выданные» – снижение на 4,4 пункта.

Детальный анализ статей актива баланса

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло незначительное снижение доли денежных средств – на 0, 8 процентных пункта.

Читайте также:  Swot анализ смысл swot анализа

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.

Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 3. За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 159,8%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 61,3 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Заемный капитал за анализируемый период возрос на 55 %. Наибольшее увеличение произошло по статье «Кредиторская задолженность» – на 89,1 %, а также по статье «Краткосрочные кредиты и займы» – на 77,1 процента. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В нашем примере на начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 77061 тыс. руб.(130799 – 53738), на конец периода – на 134128 тыс. руб. (235723 – 101595). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 9,4 %. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Источник

Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса

Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. Рассмотрим шесть этапов анализа бухгалтерского баланса: анализ динамики и структуры баланса, анализ финансовой устойчивости организации, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ состояния активов, анализ деловой активности и диагностика финансового состояния предприятия.

Анализ бухгалтерской отчетности включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

  1. свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
  2. свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.)

Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс

Рассмотрим этапы анализа баланса.

Первый этап. Анализ динамики и структуры баланса

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

  1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
  2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
  3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
  4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
  5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
  6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

Второй этап. Анализ финансовой устойчивости организации

  • наличие реального собственного капитала (чистых активов);
  • наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

  1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА
  2. Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО — ВА или ЧОК = ОА — КО
  3. Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК=ЧА)
  4. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК /СВК
  5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
  6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК
  7. Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.
  8. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК
  9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс= СОС / ОА

Третий этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Четвертый этап. Анализ состояния активов

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: коб = N / ОА ср, где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
  • Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в анализируемом периоде.

Пятый этап. Анализ деловой активности

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%,

где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

  • экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
  • объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
  • прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

Шестой этап. Диагностика финансового состояния предприятия

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

  • коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5,

где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.

  • Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;
  • 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
  • Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.

Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.

Источник

Adblock
detector