Анализ тенденции деловой активности



Деловая активность

Одним из комплексных методов оценки эффективности функционирования современной компании на рынке, является оценка показателей ее деловой активности, включающих как количественный, так и качественный подход к исследованию эффективности функционирования организации. В условиях рыночных отношений и высокого уровня конкуренции, значимость оценки деловой активности организации, принимает особое значение в исследовании ее финансового состояния, формировании стратегического плана и перспектив развития. Приведение отчетности российских предприятий к международным стандартам, позволяет проводить оценку деловой активности не только для внутренних пользователей, но и для потенциальных инвесторов, при этом возникает возможность определить эффективность использования капитала, активов, производственно-сбытовой деятельности по стандартам, принятым на международном уровне.

Что такое деловая активность? Определение понятия с позиции различных ученых

Понятие деловой активности в практику российских компаний, по утверждению отдельных ученных, пришло в 1992 году. Именно на этом этапе, начался наиболее высокий рост рыночной активности хозяйствующих субъектов, что потребовало оценки эффективности их деятельности с количественной и качественной точки зрения, а так же положения на рынке реализуемой продукции. Соответственно, оценка деловой активности в начале девяностых годов прошлого века, применялась только к предприятиям, имеющим доступ на международные рынки сбыта продукции, а ее необходимость была вызвана наличием интересов зарубежных покупателей к деятельности компаний.

Рассмотрим же определение «ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ» с позиции различных авторов:

Автор Определение
понятия «деловая активность»
Н.Н. Харитонова В широком смысле деловая активность означает весь
спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала…,
в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая
деятельность предприятия.
С. Л. Дзахоева Деловая активность это процесс динамичного развития
предприятия, возможность достижения предприятием запланированных целей
посредством эффективного использования своего потенциала, увеличение рынков
сбыта своей продукции и повышение устойчивости финансового состояния.
О.П. Разинькова Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего,
в скорости оборота его средств, а анализ деловой активности заключается в
исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.
А.
А. Фатхуллина
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется,
прежде всего, в скорости оборота средств, анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых
коэффициентов – показателей оборачиваемости.
Р.Б. Шестаков В широком смысле означает комплекс усилий,
направленных на продвижение фирмы на рынках товаров, труда, капитала. Деловая
активность компании проявляется в динамике ее развития, в увеличении доходов,
эффективном использовании экономических и финансовых ресурсов, укреплении
партнерских отношений, расширении рынков сбыта своей продукции (услуг),
опережающем росте объемов продаж продукции компании по сравнению с ростом
стоимости ее бренда.
И.О. Евстигнеева Деловая активность является комплексной и динамичной
характеристикой предпринимательской деятельности и использования ресурсов.

Таким образом, данная категория характеризует положение компании на рынке сбыта основной продукции или услуг, состояние эффективности использования капитала, активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а так же уровень основных показателей рентабельности.

Источники информации для анализа деловой активности

Оценка деловой активности производится на основании, как правило, финансовой отчетности предприятия, при этом, для исследования качественных характеристик деловой активности, могут потребоваться данные: маркетинговых исследований; внутренней управленческой отчетности, данные статистических форм отчетности и данные аналогичных конкурирующих и (или) эталонных компаний.

В
целом источники информации для анализа деловой активности делятся на внутренние
и внешние:

1. Внутренние источники:


отчет о финансовых результатах;


отчет о движении денежных средств;


отчет об изменениях капитала;


пояснения и приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах;


статистические формы отчетности о численности персонала, объемах произведённой
и отгруженной продукции;

— оборотные ведомости, аналитические и синтетические регистры по отдельным счетам.

2. Внешние источники:


данные маркетинговых исследований;


данные периодических изданий;


данные сети «Интернет»;

— не законно добытые данные (промышленный шпионаж).

Для чего проводят анализ деловой активности: цель и задачи

Целью анализа деловой активности предприятия является определение резервов повышения ее уровня и улучшения положения компании на рынке сбыто продукции и услуг.

Показатели анализа деловой активности

1. Количественные
показатели:

1.1. Коэффициент оборачиваемости запасов материалов – это показатель характеризующий объем продаж (выручки) на 1 руб., имеющихся у предприятия средних запасов, рассчитывается следующим образом:

где, Коб.з — коэффициент оборачиваемости запасов
материалов (оборотов); Зср – средняя величина запасов в
анализируемом (расчетном) периоде; Т – объем продаж в денежном выражении.

1.2. Период оборачиваемости запасов материалов – это показатель характеризующий, период совершения одного оборота запасов материалов, рассчитывается следующим образом:

где, Lоб.з -период оборачиваемости запасов материалов (в днях); D — количество
дней в анализируемом периоде (30, 60, 90, 180, 360).

1.3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это показатель характеризующий объем продаж (выручки) на 1 руб., средней величины дебиторской задолженности расчетного периода, рассчитывается следующим образом:

где, Коб.дз — коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (оборотов); ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности в анализируемом
(расчетном) периоде.

1.4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности – это показатель характеризующий, период совершения одного оборота дебиторской задолженности, рассчитывается следующим образом:

где, Lоб.дз
-период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях).

1.5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – это показатель характеризующий объем продаж (выручки) на 1 руб., средней величины кредиторской задолженности расчетного периода, рассчитывается следующим образом:

где, Коб.кз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (оборотов); ДКср – средняя величина кредиторской задолженности в анализируемом (расчетном) периоде.

1.6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности – это показатель характеризующий, период совершения одного оборота дебиторской задолженности, рассчитывается следующим образом:

где, Lоб.кз
-период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях).

1.7. Коэффициент оборачиваемости капитала – это показатель характеризующий объем продаж (выручки) на 1 руб., средней величины капитала компании расчетного периода, рассчитывается следующим образом:

где, Коок — коэффициент оборачиваемости капитала
(оборотов); Аср – средняя величина капитала в анализируемом (расчетном)
периоде.

1.8. Фондоотдача – это показатель характеризующий объем продаж (выручки) на 1 руб., средней величины основных производственных фондов компании расчетного периода, рассчитывается следующим образом:

где, Фот – фондоотдача;
ОСср — средняя величина основных производственных фондов в анализируемом (расчетном) периоде.

1.9 Операционный цикл – показатель, характеризующий длительность кругооборота операционных, оборотных активов компании, рассчитывается следующим образом:

где, Цоп
– операционный цикл; Цооб1 + Цооб2 ……+ Цообn — сумма периода оборотов
операционных оборотных активов.

1.10 Рентабельность продаж – показатель, характеризующий величину выручки (объема продаж) на 1 руб. прибыли от продаж, рассчитывается следующим образом:

где, Роб.пр
– рентабельность продаж; Ппр – прибыль от продаж.

1.11 Рентабельность продукции – показатель, характеризующий величину затрат (себестоимости) на 1 руб. прибыли от продаж, рассчитывается следующим образом:

где, Рт
– рентабельность продукции (услуг); З (СС) – затраты (себестоимость).

1.12 Рентабельность собственного капитала – показатель, характеризующий величину собственного капитала на 1 руб. прибыли до налогообложения или чистой прибыли, рассчитывается следующим образом:

где, Рск – рентабельность собственного капитала; Пня – прибыль до налогообложения; Пч – чистая прибыль; СКср – средняя величина собственного капитала.

2. Качественные показатели:

2.1 Инвестиционная привлекательность. Комплексный — интегральный показатель, рассчитываемый на основе пятифакторной модели Э.Альтмана:

где, Х1 – отношение собственных оборотных средств к среднегодовой величине активов; Х2 – отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине активов; Х3 – отношение бухгалтерской прибыли к среднегодовой величине активов; Х4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к привлеченному (заемному) капиталу; Х5 – отношение выручки к среднегодовой величине актив.

Границы допустимого значения Z составляют от 1,8 до 2,9 пунктов, при этом, чем выше
значение итогового интегрального показателя, тем выше инвестиционная привлекательность.

2.2 Маркетинговые исследования – являются качественным показателем, характеризующим положение предприятия на рынке, конкурентов предприятия, основных поставщиков, покупателей, долю и емкость рынка.

2.3 Широта ассортимента – показатель, характеризующий количество товарных групп предприятия, рассчитывается следующим образом:

где, J – широта
ассортимента; J1 – количество ассортимента на анализируемый момент; SJ – общее количество ассортимента.

2.4 Широта рынков сбыта – показатель, характеризующий количество рынков сбыта предприятия, рассчитывается следующим образом:

где, R – широта
рынков сбыта; R1 – количество рынков сбыта на анализируемый момент; SR – общее количество рынков сбыта.

Остальные показатели, характеризующие качественную составляющую деловой активности организации, такие как: конкурентоспособность, уровень руководства, наличие стабильных покупателей и поставщиков, положение на рынке, деловая репутация, относятся к индивидуальным показателям и для каждого предприятия определяются по-разному.

Пример анализа показателей деловой активности

Показатели 2014 г. 2015 г. 2016 г.
1. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов 11,54 11,33 9,18
2. Период оборачиваемости запасов материалов, дней 31,19 31,78 39,23
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 77,65 118,9 44,46
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней 4,64 3,03 8,1
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 32,28 38,82 40,48
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней 11,15 9,27 8,89
7. Коэффициент оборачиваемости капитала, оборотов 8,44 8,42 6,19
8. Фондоотдача, руб. 53,15 51,97 45,43
9. Рентабельность продаж, % 7,99 7,6 6,6
10. Рентабельность продукции, % 8,68 8,22 7,06
11. Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли, % 117,26 104,44 59,26
11. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % 111,07 98,79 55,58

Вывод: В целом, как можно заметить, из динамики количественных показателей деловой активности ООО «ХХХ», их значение изменяется не стабильно на протяжении анализируемого периода. Поэтому, необходимо более тщательно разобрать каждый их проанализированных показателей и определить факторы, которые оказали влияние на его изменение.

Источник

Деловая активность (оборачиваемость) предприятия

Деловая активность (или «оборачиваемость») – спектр действий, направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) – это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия.
Среди показателей деловой активности основным фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия:

  • от скорости оборота зависит объем продаж за конкретный период, а значит, повышается абсолютное значение показателя прибыли;
  • чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится условно-постоянных расходов на каждом производственном этапе, что повышает рентабельность деятельности предприятия;
  • ускорение оборота активов на любой стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота на последующих стадиях;
  • скорость оборота ресурсов – это скорость превращения их в денежную форму, что влияет на платежеспособность предприятия.
Читайте также:  Какие анализы сдают урологу при цистите

Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности.

Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — это отношение валового дохода к сумме оборотных средств предприятия. Этот показатель характеризует адекватность объема оборотного капитала хозяйственной деятельности предприятия. Если оборотные средства недостаточны, то это не позволяет получать больше прибыли за расширения оборота, если избыточны — часть капитала остается невостребованной, и, с учетом стоимости капитала, ведет к убыткам.
  2. Коэффициент оборачиваемости активов — это отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность и качество структуры активов.
  3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой кредиторской задолженности. Следует отметить, что разумное управление кредиторской задолженностью позволяет значительно сократить потребность в собственном оборотном капитале. По своей сути этот показатель характеризует то, насколько кредиторы финансируют текущую деятельность предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди наиболее используемых показателей оборачиваемости можно выделить:

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — это выручка от реализации продукции, отнесенная к среднегодовой сумме дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует способность компании своевременно взыскивать дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяет, сколько раз в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Рассчитывается следующим образом: выручку от реализации продукции разделить на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показатель, связывающий сумму текущей задолженности предприятия поставщикам и текущую величину приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Рассчитывается как деление себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности демонстрирует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.
Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия кредитования предприятия как кредитора и как заёмщика одновременно.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности тесно связаны между собой. Если среднее время взыскания дебиторской задолженности меньше, чем время погашения дебиторской, то теоретически предприятие может обходиться без собственных оборотных средств, используя средства кредиторов.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов — это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости запасов. Этот показатель важен для оценки целесообразности формирования запасов и их структуры, и характеризует, насколько быстро используются запасы предприятия в ходе его хозяйственной деятельности. Следует отметить, что допустимая величина данного показателя тесно связана со стоимостью капитала, и формирование запасов эффективно лишь до тех пор, пока стоимость капитала, привлеченного для их формирования, не становится выше позитивного эффекта от этих запасов.

Коэффициенты оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Assets turnover ratio) — определяется как отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства, какой размер прибыли получается в итоге, сколько выручки от реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

Отражает скорость потребления (расходования, использования) этих запасов за анализируемый период.
Переизбыток запасов на складе – это лишние траты на хранение продукции, «замораживание» денег, но нехватка запасов – это недополучение прибыли вследствие невозможности удовлетворить спрос покупателей. Поэтому следует избегать больших запасов с низкой оборачиваемостью.
Показатель рассчитывается как: разделение себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов.
Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов или о снижении спроса на готовую продукцию. Чем выше данный показатель, тем больше ликвидность оборотных активов и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости основных средств

Рассчитывается путем деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение показателя можно достичь за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, или за счет их более высокого технического уровня. Чем выше показатель, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала. Этот показатель характеризует то, насколько эффективно используется собственный капитал и позволяет оценить целесообразность увеличения капитала за счет привлеченных или заемных средств.

Рассчитывается методом деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. С коммерческой точки зрения этот показатель отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансового аспекта — скорость оборота вложенного капитала; с экономического аспекта — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.
Высокий показатель означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов вплоть до продажи контрольного пакета акций. Низкий показатель означает переизбыток незадействованных собственных средств. Это указывает на необходимость инвестирования средств в какой-нибудь подходящий источник доходов.

Коэффициент оборачиваемости основных фондов

Или (фондоотдача) — это отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных фондов. Этот показатель позволяет определить эффективность инвестирования средств в основные фонды, а также эффективность использования этих фондов в производственном процессе.

Анализ этих показателей позволяет оценивать, насколько эффективен бизнес-процесс предприятия, и, что немаловажно, позволяет экономически обосновать целесообразность привлечения заемного капитала или других источников финансирования.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Источник

Анализ тенденции деловой активности

Оборачиваемость — кругооборот капитала организации, проходящий три последовательно сменяющие друг друга стадии: заготовительную (стадия обеспечения или закупки), производственную и сбытовую (стадия реализации).

1. анализ оборачиваемости и рентабельности.

2. изучение фондового позиционирования предприятия.

3. изучение «концепции роста» предприятия — Оценка относительной величины прибыли, изучение темпов ее сравнительного роста. Вкладывая капитал в какой-либо проект, предприниматель рассчитывает через определенный промежуток времени не только возместить авансированный в оборот капитал, но и получить его определенный прирост или прибыль (коэффициент устойчивости ЭР = (ср ЧП-выпл.див)/ср СК — какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не изменяя уже сложившуюся политику привлечения и размещения финансовых ресурсов.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Эти показатели очень важны для предприятия, поскольку: от скорости оборота зависит размер годового оборота; с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов; ускорение 1 стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение средств и на других стадиях. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для дополнительного выпуска продукции (относительного высвобождения), высвобождаются и денежные средства, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Показатели:

1. Фондоотдача = В/срОС — количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.

2. Оборачиваемость ОА = В/ срОА. Коэффицент закрепления средств в обороте = срОА/В — характеризует величину В, получаемой на каждую единицу оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно они обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

3. Оборачиваемость ДЗ = В/срДЗ — Увеличение оборачиваемости ДЗ предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте ДЗ.

4. Оборачиваемость запасов = С/ср З — показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

Если полученный коэффициент слишком высок (по сравнению с предыдущим периодом или со средними данными), это может указывать на недостаточность запасов. Если же коэффициент слишком низок, то это может означать, что товарные запасы велики или не пользуются.

5. Оборачиваемость КЗ = ср КЗ/ В — данный показатель в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

6. Оборачиваемость СК = В/срСК — отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

7. Продолжительность операционного цикла = Об ДЗ(дни)+Об З(дни). Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. При снижении операционного цикла при прочих равных условиях растет рентабельность.

8. Продолжительность финансового цикла = Пр.опер.цикла- Об КЗ — начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Другие – обор..ГП, ДС и др.

Рентабельность: Росндеят = ПП/сс+кр+ур – сколько п на 1руб затрат на пр-во и сбыт, Рпродаж=ПП/В-сколько п на 1 руб в.

Рвна, Роа, Рсов а, Рск, Ринвк =ЧП/ ср «…..» — сколько п на 1 рубвлож в «…..».

Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Коб- сколько раз в анализируемом периоде оборачиваются средства. Время обращения – длительность одного оборота в днях (Доб = 360/ Коб).Оборачиваемость можно оценивать как по всем средствам предприятия, так и по отдельным видам оборотных средств. По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Читайте также:  Применение нейросетевого анализа в процессах управления персоналом

Анализ финансовой отчетности: значение, информационная база, методы анализа.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам формирования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и др., а также методику их анализа.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачи – оценка выполнения плана по по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия; Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Инф.база. Бухгалтерская отчетность состоит из ББ, ОПУ, Приложений (4штуки), ПЗ, АЗ. Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая

выделенные на отдельные балансы). + плановую и прогнозную информацию, отчетные данные предприятия (бухгалтерские, статистические), некоторые заданные экономические параметры (налоговые и процентные ставки, страховые платежи, отраслевые уровни рентабельности и другие).

Виды анализа.

1)Общенаучные методы – синтез, индукция, дедукция, аналогия, моделирование, абстрагирование, динамический метод

2)Специальные методы – горизонтальный, вертикальный, тендовый, коффициентный, сравнительный (внутрихоз, межхоз), факторный.

3)В соответствии с задачами анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

4)Предварительный (ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ) и детализированная оценка. 1 — наглядная и простая оценка имущественного

состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта 2 — более подробная характеристика имущественного и фи-

нансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития субъекта на перспективу.

5) по субъектам, то есть, кто проводит анализ руководство и экономические службы, собственники и органы хозяйственного управления, поставщики, покупатели, кредитные, финансовые органы.

16. Особенности анализа финансовой отчетности в условиях инфляции.

Инфляция — это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике. Инфляция проявляется как снижение покупательной способности (обесценивание) денег. Она влияет на деятельность предприятия как внешний, объективно существующий фактор. В условиях инфляции финансовая отчетность, используемая для финансового анализа, может стать источником искаженной информации.

1)Инфляционные процессы носят динамический характер и заключаются в снижении покупательной способности денег со временем. Поэтому наиболее сильное влияние инфляция оказывает на результаты сравнительного анализа в разные моменты времени — горизонтальный и трендовый анализ.

2)Зависят от инфляции и результаты коэффициентного анализа, поскольку финансовые коэффициенты в разные моменты времени не могут корректно сравниваться. Да и сами коэффициенты связывают между собой финансовые показатели, на которые инфляция повлияла по-разному.

Подходы к учету инфляции: игнорирование, пересчет по отношению к стабильной валюте, переоценивать объекты БУ в ден. единицы одинаковой покупательной способности или в текущую стоимость.

Для получения объективной оценки финансового состояния и финансовых результатов деятельности — предприятия проводят корректировку данных финансовой отчетности. Обычно инфляцию характеризуют следующими количественными показателями — темп инфляции и индекс инфляции. Темп инфляции определяет прирост общего уровня цен в текущем году по отношению к предыдущему году в процентах. . Индекс инфляции = (Сумма цен текущего года × Выпуск базового года) / (Сумма цен базового года × Выпуск базового года) × 100%

— Одним из принципов учета инфляции при финансовом анализе является разделение финансовых показателей, статей бухгалтерской отчетности на денежные и неденежные. Это связано с разной политикой управления этими активами.

Денежные статьи — это деньги в кассе и на расчетном счету, а также денежные требования на определенную сумму к предприятию или его денежные требования к другим лицам. Они отражаются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки.

Неденежные статьи — это основные средства, нематериальные активы, запасы, незавершенное производство, а также обязательства, которые должны быть погашены поставкой товаров или оказанием услуг. Их реальная ден.оценка меняется с течением времени и изменением цен, корректируют с помощью индекса инфляции.

Инфляция по-разному влияет: Денежные статьи в активах во время инфляции способствуют падению покупательной способности из-за обесценивания денег, а денежные статьи в пассивах — увеличению покупательной способности. Неденежные – противоречие роста реальной стоимости и отражения в учете по неизменным ценам.

При проведении коррекции части статей естественно нарушается баланс активов и пассивов, который при необходимости может быть снова достигнут регулированием по статье «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Элементы отчетности, наиб.сущ.во влиянии на оценку текущего фин.состояния в условиях инфляции: ОС, запасы, расчеты.

Причины влияния инфляции – учет по себестоимости, вариабельность. В условиях инфляции наиболее оптимальным – ускоренный метод Ам и ЛИФО оценка, переоценка ОС, политика расчетов с варьированием условий оплаты в т.ч по величине скидки.

Источник

Анализ деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления активами.

Наименование показателя за 2013 за 2014 изменение
базис отчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты 2.933 3.633 0.7
2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни 123 99 -24
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты 3.874 4.879 1.005
4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни 93 74 -19
5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф. 0.757 0.745 -0.012
6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты 1057.713 1498.721 441.008
7. Фондоотдача (Д7), обороты 19.607 27.412 7.805
8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты 7.233 6.926 -0.307

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет ускорения оборачиваемости мобильных средств. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 24 и составила 99 дн.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 19 дн. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму -14065.2 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -433186.5 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов возрос на 441.008 и составил 1498.721 оборотов, т.е. предприятия получило дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 7.805 и составила 27.412 оборотов, т.е. уменьшилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО «Арсенал» (ПРИМЕР) этот показатель меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, — на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 6.926 руб. выручки от продаж.

Наименование показателя за 2013 за 2014 изменение
базис отчет
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты 2.93 3.495 0.565
2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни 123 103 -20
3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф. 0.563 0.577 0.014

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов возросла на 0.565 руб. и составила 3.495. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 20 дн.

Наименование показателя за 2014 изменение
базис отчет
1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) 13.758 21.385 7.627
2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни 26 17 -9
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты 7.058 9.563 2.505
4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни 51 38 -13
5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф. 0.513 0.447 -0.066
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) 61.773 34.7 -27.073

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на -9 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 7.627 оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств организации возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -13 дн. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации.

При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 55.3 %.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 34.7 оборота в год

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла организации в отчетном периоде составляла 120 дн. При этом в течение 38 дн. он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 82 дн. – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. Длительность финансового цикла организации составила 82 дн.

Источник

Научная электронная библиотека

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

– изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

– исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

– обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации и очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

– общие показатели оборачиваемости активов;

– показатели управления активами.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы организации, об эффективности работы менеджмента. Они позволяют оценить финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал организации, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли. Эти показатели также называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость – это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы организации. Обратная величина, помноженная на количество дней в анализируемом периоде, указывает на продолжительность оборота.

Скорость оборота показывает время превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности организации.

Показатели деловой активности и методику расчета приведены в табл. 17.9.

Коэффициенты деловой активности и методика их расчета

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Показывает эффективность использования имущества организации

Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации

Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов

Коэффициент отдачи НМА

Необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов

Отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости НМА

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Определяет скорость оборота собственного капитала, которая отражает активность использования денежных средств

Отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости ТМЦ

Показывает уровень эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами

Отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает скорость оборота задолженности организации

Отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации

Отношение выручки к среднегодовой величине краткосрочной дебиторской задолженности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса организации за анализируемый период.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.

Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Коэффициент отдачи НМА необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

Оценка оборачиваемости ТМЦ является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой организация распоряжается материально-производственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффициент оборачиваемости ТМЦ. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным нахождением в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает организации возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Выгода организации заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности, в том случае если бы организация брала эти деньги в банке под проценты, за время пребывания задолженности на балансе организации и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль организации – то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой организации поставщиками. Чем этот период больше, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).

Анализ кредиторской задолженности в свою очередь необходимо дополнить анализом дебиторской задолженности.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого организации. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия организации-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.)

Если оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент – меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Одним из этапов анализа деловой активности является расчет производственного, операционного и финансового цикла.

Производственный цикл характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство. Производственный цикл равен длительности оборота в запасах:

длительность оборота в запасах.

Операционный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад организации, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности и равен сумме длительности оборота в запасах и длительностью одного оборота дебиторской задолженности (17.8).

ОЦ = ОЗ + ОДз, (17.8)

длительность оборота в запасах;

длительность одного оборота дебиторской задолженности.

При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

Финансовый цикл – время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Он начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Финансовый цикл равен разнице операционного цикла и длительностью одного оборота кредиторской задолженности (17.9).

ФЦ = ОЗ + ОДз – ОКз, (17.9)

длительность оборота в запасах;

длительность одного оборота дебиторской задолженности;

длительность одного оборота кредиторской задолженности.

Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Источник

Adblock
detector