Анализ показатели риска банка



Рейтинг заемщика как составная часть системы оценки кредитного риска

Наличие адекватной системы рейтинговой оценки как отражение общей модели оценки кредитного риска приобретает все большую значимость в период выхода из кризиса. Особенно с учетом ожидаемого ужесточения норм банковского регулирования.

Считается, что оценка кредитного риска в коммерческом банке — это обязанность специальных подразделений: кредитного отдела, отдела риск-менеджмента, отдела кредитного риска, залогового отдела и т.п. В этот список стоит включить еще один отдел — по работе с корпоративными клиентами, так как именно клиентские менеджеры имеют наибольший доступ к клиенту и информации, ключевой для анализа кредитоспособности заемщика.

Логика due diligence

Систему оценки кредитного риска можно разделить на предварительный, первичный и последующий этапы.

Залог торгового счета неприменим в российском праве, но активно применяется в международных синдицированных сделках, заключенных по английскому праву

  • осмотр основных активов компании и знакомство с деятельностью предприятия;
  • получение информации об основных собственниках компании, установление личных контактов с ними;
  • знакомство с топ-менеджментом, ответственным за привлечение заемных средств и за общую финансовую политику компании;
  • экспресс-анализ финансового состояния компании на основании ее финансовой отчетности;
  • предварительную оценку активов, которые могут служить обеспечением по кредиту и т.п.
  • залог (товаров, основных средств, акций/долей и т.п.);
  • уступка прав требования по договорам купли-продажи, заключенным заемщиком и покупателем, в пользу кредитора и т.п.;
  • залог торгового счета (неприменимо в российском праве, но активно применяется в международных синдицированных сделках, заключенных по английскому праву и праву некоторых других юрисдикций);
  • поручительство или гарантия, предоставляемая юридическим или физическим лицом, предусматривающая безусловное обязательство поручителя или гаранта в случае неисполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором погасить всю задолженность и связанные расходы.

Помимо перечисленных выше видов обеспечения, банками также широко применяются различные виды ограничений (ковенантов) — таких, как пункты о перекрестном неисполнении обязательств (кросс-дефолт), об отказе от залога и любого обременения на активы и выручку, о поддержании определенных соотношений финансовых показателей, об ограничении на привлечение дополнительного долгового финансирования, об обязательстве по поддержанию оборотов по текущим банковским счетам и т.п.

Первичный рейтинг

После предварительного согласования основных параметров сделки, наступает следующий этап оценки кредитного риска — условного говоря, первичный. В рамках этого этапа аналитик и/или риск-менеджер проводит более подробный анализ кредитоспособности клиента, а также оценивает возможные риски заемщика и выбранной структуры сделки. Как правило, кредитный анализ включает следующие обязательные составляющие:

  • описание бизнеса заемщика или группы компаний, в которую он входит (положение в отрасли, характер деятельности, объем производства и продаж, основные поставщики и покупатели, структура производственных затрат и т.д.);
  • структуру собственности и систему корпоративного управления компании;
  • стратегию и инвестиционные планы;
  • обзор рынка (объем и структура, основные тенденции развития, конкурентное окружение, прогнозы на ближайшие несколько лет);
  • финансовый анализ заемщика и прочих обязанных лиц (obligors) по сделке;
  • основные корпоративные и транзакционные риски, связанные с заемщиком и сделкой, и факторы, способствующие их снижению;
  • наконец, выводы о приемлемости сделки с точки зрения выявленных рисков.

Некоторые банки строят финансовые прогнозы деятельности заемщика на срок действия кредита

При проведении кредитного анализа многие банки также применяют рейтинговую систему оценки риска. Она основана на ранжировании и присваивании определенных значений различным факторам деятельности заемщика. Эти факторы можно условно разделить на следующие группы:

  • операционные показатели (производство, объем продаж, структура себестоимости);
  • срок деятельности компании;
  • страновой риск;
  • положение на рынке и в отрасли в целом;
  • финансовое положение: основные финансовые показатели и коэффициенты;
  • структура собственности и менеджмента компании, их деловая репутация и квалификация;
  • наличие/отсутствие у компании рейтингов, присвоенных международными и/или национальными агентствами;
  • уровень географической и продуктовой диверсификации бизнеса и т.п.

Пример рейтингования

Потенциальный заемщик — крупный производитель стали со среднегодовым оборотом в сумме 15 млрд долларов, 60% от выручки приходится на экспорт. Производство составляет около 10 млн тонн стали в год. Компания работает на рынке десять лет. Основные производственные активы находятся в России. Структура собственности представлена тремя контролирующими акционерами, каждый из которых владеет не менее 20%, около 10% акций распределены между менеджментом компании, остальные акции торгуются на Лондонской фондовой бирже. Компания имеет достаточно развитую систему корпоративного управления: менеджмент представлен высококвалифицированными опытными профессионалами в различных сферах деятельности компании, в состав совета директоров входит два независимых директора. Предприятие имеет международные рейтинги: BB- от S&P, Ba2 от Moody's и BB от Fitch. Финансовое положение стабильное: прибыль до выплаты налогов, амортизации и процентов (EBITDA) составляет 15% от выручки, чистая прибыль — 6% от выручки, отношение финансового долга к EBITDA составляет 3,5, а отношение долга к собственному капиталу — 1,5.

Для определения рейтинга заемщика банк использует специальную программу, представляющую собой некий опросник, который включает в себя перечисленные выше факторы оценки компании. Каждый фактор оценивается по десятибальной шкале и используется в вычислении рейтинга с учетом коэффициента взвешивания (см. таблицу). Итоговый рейтинг заемщика составляет 6,70 или, округляя, 7.

В банке применяется следующая градация рисков: 1–2 — минимальный риск, 3–4 — низкий, 5–7 — удовлетворительный, 8–9 — высокий. Десять баллов соответствует дефолту.

Таким образом, рейтинг заемщика в рассмотренном примере находится на нижней границе уровня удовлетворительного риска.

Ручная работа

Наличие адекватной системы рейтинговой оценки как отражение общей модели оценки кредитного риска приобретает все большую значимость в посткризисное время, с учетом ожидаемого ужесточения норм мирового банковского регулирования и глобального пересмотра подходов к риск-менеджменту. Стоит напомнить о Базеле?III?— новом соглашении, подготовленном Базельским комитетом по банковскому регулированию и надзору в дополнение к существующим рекомендациям, составляющим основу банковского регулирования в развитых странах мира. Россия входит в число 27 стран — членов Базельского комитета и принимает активное участие в разработке и согласовании новых рекомендаций, поэтому вводимые изменения также коснутся и российских банков.

Помимо значительного перечня нововведений, касающихся требований к достаточности банковского капитала и ликвидности, кредитным учреждениям будет рекомендовано пересматривать собственные модели в сторону более консервативной оценки кредитного риска. Это касается и рейтинговых моделей оценки, и самих уровней коэффициентов риска, соответствующих присваиваемым рейтингам, которые применяются к расчету различных показателей, связанных с оценкой ожидаемых потерь по сделке, необходимого капитала и доходности по сделке. Этот процесс уже постепенно набирает обороты среди европейских регуляторов. В результате присваивание более низких рейтингов контрагентам и тем самым существенное увеличение применяемых коэффициентов риска, могут привести к удорожанию стоимости сделки для клиента или вовсе отказу банка от принятия слишком высокого риска на свой баланс.

Автору приходилось и приходится работать с различными видами рейтинговых моделей с разным набором факторов, оказывающих влияние на конечный рейтинг контрагента. Во многих случаях рейтинг, сгенерированный моделью на базе различных комбинаций этих факторов, все равно не вполне адекватно отражает собственную оценку риска контрагента аналитиком, в результате чего или приходится «играть» с некоторыми параметрами модели, приводя их к нужному значению, или просто делать override системы, то есть вручную присваивать тот рейтинг, который специалист считает более правильным. В итоге оказывается, что ни одна из существующих моделей не способна в равной степени адекватно оценить каждого клиента с учетом особенностей его бизнеса, структуры, финансового положения, индустрии, макроэкономических условий и т.п., так как в ее основе заложены некие субъективные оценки и параметры, которые могут идеально подходить для оценки, например, малого предприятия по производству стеклопакетов в Германии, но не работать применительно к такому же предприятию в России.

Для устранения вышеописанных недостатков, рейтинговые модели в банках регулярно пересматриваются и совершенствуются, обрастая дополнительными факторами и корректирующими коэффициентами. Более того, ввиду введения вышеупомянутого Базеля III, процесс совершенствования в течение ближайших нескольких лет, скорее всего, существенно активизируется — у банков появится для этого реальный стимул, ведь от степени адекватности применяемой модели напрямую будет зависеть их доход.

Непрерывный процесс

Если вернуться к описанию системы кредитного анализа, то остается последний этап, наступающий после получения кредитного одобрения и выдачи кредита. Во время этого этапа аналитик или риск-менеджер банка осуществляет регулярную проверку кредитоспособности заемщика. Как правило, в кредитной документации прописывается обязательство заемщика по регулярному предоставлению информации (операционных показателей, финансовой отчетности, расшифровок некоторых статей финансовой отчетности, финансовой модели и т.д.), в особенности если компания обязана соблюдать определенные ковенанты. Соответственно, на базе данной информации, а также дополнительно запрошенной у клиента аналитик/риск-менеджер делает, как правило, ежегодный обзор по клиенту, заново оценивает и присваивает рейтинг, который также представляется на кредитный комитет банка.

В целом регулярный мониторинг и постоянный диалог с клиентом должны стоять в основе любой системы риск-менеджмента. Чем раньше клиент информирует банк о наличии неблагоприятных обстоятельств, тем более оперативно банк сможет оценить серьезность ситуации и, соответственно, принять обоснованные кредитные решения. В начале статьи утверждалось, что клиентский отдел должен быть активно включен в систему риск-менеджмента в банке, так как помимо своей основной функции привлечения бизнеса от клиентов и «зарабатывания денег» для банка, он несет и основное бремя ответственности по предотвращению убытков банка в случае дефолта клиента. Кроме того, благодаря налаженным контактам с собственниками, топ-менеджерами клиента, а также другими участниками рынка клиентские менеджеры располагают наиболее полной информацией о финансовой ситуации клиента, что существенно снижает риск непредвиденного дефолта заемщика.

Источник

Анализ показатели риска банка

7 МИН

Как оценить риски предприятия

Ошибки в расчётах и планировании, изменения ситуации на рынке и в законодательстве создают риски для бизнеса. Объясняем, как их оценить и предотвратить.

Виды деловых рисков

Обычно под «деловым риском» подразумевают одно или несколько событий, негативно воздействующих на деятельность предприятия или её аспекты.

С точки зрения предсказуемости риски делят на систематические и несистематические. Несистематические риски возникают в отдельно взятой компании, их можно спрогнозировать и оценить своими силами. Систематические риски угрожают рынку в целом или отдельным сферам бизнеса. Предсказать их возникновение и оценить последствия могут только эксперты.

Виды систематических рисков:

  • Политические — изменение политической ситуации в стране и мире.
  • Природные риски. К ним относятся экологические катастрофы или стихийные бедствия.
  • Юридические — сюда входит как несовершенство существующих законов, так и риск появления новых, способных создать дополнительные проблемы для бизнеса.
  • Экономические — изменения в налоговой системе, санкции против государства, потери из-за нестабильности курсов валют и т. п.

Пример юридического риска

Из-за поправок в Жилищном кодексе с 1 октября 2019 года хостелы и гостиницы могут располагаться только в нежилых зданиях или в помещениях многоквартирных домов, имеющих статус нежилого фонда и соответствующих ряду дополнительных требований. Теперь предприниматели, хостел или гостиница которых находятся в жилом доме, должны перевести помещение в статус нежилого фонда, переехать в другое или закрыть бизнес.

Виды несистематических рисков

1

Производственные

Могут быть связаны не только с производственными процессами, но и с управленческими, с невыполнением плана продаж или с сокращением объёмов производства.

2

Финансовые

Возникают из-за недополучения прибыли от проекта, неликвидности продукции и т. п.

3

Рыночные

Появляются из-за нестабильности ситуации на рынке, ценовой политики организации и появления новых конкурентов в нише.

Последствия несистематических рисков реально минимизировать грамотным менеджментом.

Пример производственного риска

Вы открываете завод по производству шлакоблоков. Можно выбрать:

а) уже готовое помещение и заказать для производственной линии оборудование у производителя с монтажом и настройкой;

б) место для строительства завода с нуля, заказать разное оборудование у нескольких поставщиков и установить его собственными силами.

В случае «б» несистематические риски намного выше: вы можете обсчитаться и нарушить нормы при строительстве, а оборудование — сломаться или потерять эффективность из-за неправильной установки, а то и вовсе оказаться несовместимым.

Методы оценки рисков

Способы оценки рисков на предприятии делят на количественные и качественные.

Использование количественных методик потребует специальных программ или помощи аналитиков. К ним относятся методы проверки устойчивости и метод имитационного моделирования, он же метод Монте-Карло. А для расчётов применяются статистические приложения, например SAS, — с модулями постобработки BASE, STAT и их аналогами.

Качественная оценка рисков

Качественными методами оценить риски можно и самостоятельно. В основе этой группы — сбор предполагаемых рисков компании, их описание и оценка без использования сложных формул и программ.

Метод экспертных оценок

К оценке и анализу рисков на предприятии привлекают независимого эксперта. Он изучает составленный руководителем или собственником список рисков или предлагает свой.

Метод рейтинговых оценок

Основан на самостоятельном или экспертном ранжировании уже имеющегося списка рисков по вероятности их возникновения или опасности последствий. Результат метода — заполненная таблица с рейтингом рисков.

Контрольные списки источников рисков

Метод базируется на разборе рисков, с которыми столкнулись в предыдущих проектах. Произошедшие инциденты, факторы рисков и убытки анализируются и вносятся в общую таблицу. Если заполнять такую таблицу по итогам каждого реализованного проекта, по ней можно будет проверять возможные риски будущих.

Метод аналогий

Разновидность контроля списков источников риска. Отличается тем, что предыдущий опыт не только исследуют, но выявляют с его помощью закономерности между процессами в разных проектах.

Главное

1

Есть систематические и несистематические риски. Первые касаются отрасли или рынка в целом, их нельзя предотвратить силами компании. Несистематические риски можно самостоятельно оценить и минимизировать.

1

Чтобы систематические риски не застали врасплох, следите за новостями своей отрасли, за политической и экономической ситуацией в стране. Или читайте отчёты и прогнозы экспертов, которым доверяете.

1

Не забывайте, что законодательство тоже может меняться. О важных нововведениях пишут все деловые издания.

1

Учитывайте несистематические риски: производственные, финансовые и рыночные. Проверяйте поставщиков и других контрагентов через госреестры. При закупках оценивайте фактическое качество товара, при производстве собственной продукции учитывайте отзывы потребителей и успехи конкурентов.

1

Для оценки рисков используйте количественные и качественные методы. С количественными, например методом Монте-Карло, помогут программы и специалисты-аналитики.

Источник

Анализ показатели риска банка

7 МИН

Как оценить риски предприятия

Ошибки в расчётах и планировании, изменения ситуации на рынке и в законодательстве создают риски для бизнеса. Объясняем, как их оценить и предотвратить.

Виды деловых рисков

Обычно под «деловым риском» подразумевают одно или несколько событий, негативно воздействующих на деятельность предприятия или её аспекты.

С точки зрения предсказуемости риски делят на систематические и несистематические. Несистематические риски возникают в отдельно взятой компании, их можно спрогнозировать и оценить своими силами. Систематические риски угрожают рынку в целом или отдельным сферам бизнеса. Предсказать их возникновение и оценить последствия могут только эксперты.

Виды систематических рисков:

  • Политические — изменение политической ситуации в стране и мире.
  • Природные риски. К ним относятся экологические катастрофы или стихийные бедствия.
  • Юридические — сюда входит как несовершенство существующих законов, так и риск появления новых, способных создать дополнительные проблемы для бизнеса.
  • Экономические — изменения в налоговой системе, санкции против государства, потери из-за нестабильности курсов валют и т. п.

Пример юридического риска

Из-за поправок в Жилищном кодексе с 1 октября 2019 года хостелы и гостиницы могут располагаться только в нежилых зданиях или в помещениях многоквартирных домов, имеющих статус нежилого фонда и соответствующих ряду дополнительных требований. Теперь предприниматели, хостел или гостиница которых находятся в жилом доме, должны перевести помещение в статус нежилого фонда, переехать в другое или закрыть бизнес.

Виды несистематических рисков

1

Производственные

Могут быть связаны не только с производственными процессами, но и с управленческими, с невыполнением плана продаж или с сокращением объёмов производства.

2

Финансовые

Возникают из-за недополучения прибыли от проекта, неликвидности продукции и т. п.

3

Рыночные

Появляются из-за нестабильности ситуации на рынке, ценовой политики организации и появления новых конкурентов в нише.

Последствия несистематических рисков реально минимизировать грамотным менеджментом.

Пример производственного риска

Вы открываете завод по производству шлакоблоков. Можно выбрать:

а) уже готовое помещение и заказать для производственной линии оборудование у производителя с монтажом и настройкой;

б) место для строительства завода с нуля, заказать разное оборудование у нескольких поставщиков и установить его собственными силами.

В случае «б» несистематические риски намного выше: вы можете обсчитаться и нарушить нормы при строительстве, а оборудование — сломаться или потерять эффективность из-за неправильной установки, а то и вовсе оказаться несовместимым.

Методы оценки рисков

Способы оценки рисков на предприятии делят на количественные и качественные.

Использование количественных методик потребует специальных программ или помощи аналитиков. К ним относятся методы проверки устойчивости и метод имитационного моделирования, он же метод Монте-Карло. А для расчётов применяются статистические приложения, например SAS, — с модулями постобработки BASE, STAT и их аналогами.

Качественная оценка рисков

Качественными методами оценить риски можно и самостоятельно. В основе этой группы — сбор предполагаемых рисков компании, их описание и оценка без использования сложных формул и программ.

Метод экспертных оценок

К оценке и анализу рисков на предприятии привлекают независимого эксперта. Он изучает составленный руководителем или собственником список рисков или предлагает свой.

Метод рейтинговых оценок

Основан на самостоятельном или экспертном ранжировании уже имеющегося списка рисков по вероятности их возникновения или опасности последствий. Результат метода — заполненная таблица с рейтингом рисков.

Контрольные списки источников рисков

Метод базируется на разборе рисков, с которыми столкнулись в предыдущих проектах. Произошедшие инциденты, факторы рисков и убытки анализируются и вносятся в общую таблицу. Если заполнять такую таблицу по итогам каждого реализованного проекта, по ней можно будет проверять возможные риски будущих.

Метод аналогий

Разновидность контроля списков источников риска. Отличается тем, что предыдущий опыт не только исследуют, но выявляют с его помощью закономерности между процессами в разных проектах.

Главное

1

Есть систематические и несистематические риски. Первые касаются отрасли или рынка в целом, их нельзя предотвратить силами компании. Несистематические риски можно самостоятельно оценить и минимизировать.

1

Чтобы систематические риски не застали врасплох, следите за новостями своей отрасли, за политической и экономической ситуацией в стране. Или читайте отчёты и прогнозы экспертов, которым доверяете.

1

Не забывайте, что законодательство тоже может меняться. О важных нововведениях пишут все деловые издания.

1

Учитывайте несистематические риски: производственные, финансовые и рыночные. Проверяйте поставщиков и других контрагентов через госреестры. При закупках оценивайте фактическое качество товара, при производстве собственной продукции учитывайте отзывы потребителей и успехи конкурентов.

1

Для оценки рисков используйте количественные и качественные методы. С количественными, например методом Монте-Карло, помогут программы и специалисты-аналитики.

Источник

Как измерить риск инвестиций

Средняя доходность американского рынка акций с 1965 года — около 10% годовых.

Но если вы вложите в американские акции на один год, вы можете получить доходность и −37% — такой результат получили инвесторы в 2008 году. Это риск инвестиций в акции.

Интуитивно все понимают: риск — это вероятность провала. Например, вы ожидали доходность 10% годовых, а получили 40% убытка. Это реализовался риск. Очевидно, что нужно уметь как-то оценивать вероятность такого исхода.

Риск — сложная штука, потому что это уравнение со многими неизвестными. Зачастую риск оценивается по историческим данным и в некотором смысле это как управление автомобилем по зеркалу заднего вида.

Говорить о рисках сложно и интересно. Этим и займемся.

Почему важна оценка риска

Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом целей и возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии.

Например, у вас есть свободные 100 тысяч рублей и вы хотите за год превратить их в 200 тысяч. Тогда покупаете на все деньги акции одной компании второго эшелона и задерживаете дыхание. Риск высокий: в масштабах года эти акции могут обесцениться и на 25%, и на 50%, и даже на 100%. Но могут и подняться в цене на столько же.

Если у вас есть стабильный источник дохода и вы инвестируете часть денег на старость, вам может быть важен долгосрочный результат, но не так страшно, если в следующем году инвестиции обесценятся на треть, а еще через год вырастут вдвое. В таком случае вы можете часть денег инвестировать в рискованные ценные бумаги, а часть — в консервативные инструменты.

Если вы планируете уже сейчас жить на деньги от инвестиций, то скачки в доходности и потоках платежей могут быть недопустимы, ведь вам нужен стабильный доход. В таком случае вам подойдут более предсказуемые инструменты, такие как банковские депозиты, короткие государственные облигации или фонды облигаций.

Обычно считается так:

  • акции и фонды акций — рискованный инструмент;
  • облигации и фонды облигаций — среднерисковые;
  • короткие гособлигации и депозиты — относительно безопасные.

Но у всего есть нюансы.

Премия за риск

Считается, что за более высокий риск инвесторы получают более высокую доходность. Это называется премией за риск.

Если вам нужна стабильность, вы покупаете менее рискованные инструменты, но получаете по ним меньший доход. Если вы готовы рисковать, то покупаете более рискованные инструменты и это может принести больший доход. А может не принести. А может принести убыток.

Например, 100 $, инвестированные в довольно рискованный индекс американских акций 90 лет назад, сейчас превратились бы в 300 000 $ . Но та же сотня, инвестированная в сравнительно безопасные американские гособлигации, превратилась бы лишь в 7000 $. При этом суперрискованные акции отдельных компаний подешевели до нуля из-за банкротства.

Чем выше риск, тем выше возможный доход. Ключевое слово — возможный.

Кухонный анализ риска

Прежде чем перейти к качественному и количественному анализу, немного кухонной философии. У аналитиков есть сложные формулы и модели, по которым они считают риск. Они полезны для своих задач, но на практике для нас не так уж нужны. В формулах и моделях используется довольно небольшое число входящих параметров, а мир бесконечно разнообразен и сложен. Поэтому все финансовые расчеты довольно условны и легко разбиваются о суровую реальность с бесконечным числом неизвестных.

Я веду к тому, что для оценки рисков не обязательно погружаться в математические дебри. Просто посмотрите на то, что происходит вокруг.

ЦБ отзывает у банков по три лицензии в неделю. Рискованно ли в такой ситуации иметь депозиты в российских банках или покупать их облигации? Еще как!

В 2007—2008 годах американский рынок акций потерял 45% своей капитализации из-за финансового кризиса. Рискованно ли вкладывать в акции, даже американские? Да!

В 1989 году индекс фондового рынка Японии достиг значения в 38 957 пунктов, но больше никогда к этому значению не возвращался и сейчас находится на уровне около 20 000 пунктов (то есть на 50% ниже). Всегда ли можно досидеть в подешевевших акциях до выхода в прибыль? Пока непонятно, но, как показывает японский рынок на горизонте в 30 лет, не всегда.

19 сентября 2008 года российский индекс РТС вырос на +22,39% за один день. 6 октября 2008 года этот же индекс за один день потерял 19,10%. Готовы ли вы к таким горкам?

Инвестиции на фондовом рынке — это риск. Желательно иметь представление о его размере, чтобы это не стало сюрпризом. Одним способом оценить риск даже без специальных знаний может быть просто изучение того, что случалось ранее, хоть по «Википедии».

Маркировка риска на продуктах

У некоторых финансовых инструментов (например у ETF -фондов) бывает простенькая маркировка уровня риска. Доступные на Московской бирже ETF -фонды работают по европейскому законодательству, которое предписывает каждому фонду иметь маркировку уровня риска по шкале от 1 до 7. 7 — самые рискованные.

Фонд FXRL на российские акций имеет самый высокий уровень риска — 7; фонд FXUS на американские акции — 5; а фонд денежного рынка FXMM — 1, самый низкий. Это значит, что акции FXRL могут завтра сильно подешеветь или подорожать. Если они подешевеют, то вы получите временный убыток. А вот акции FXMM завтра будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня. На них вы не заработаете сумасшедшей доходности, но и точно не потеряете деньги. Правда, слово «точно» в ценных бумагах применять нельзя: риск хотя и низкий, но не нулевой.

Аналогичная система маркировки риска есть, например, на сайте американской биржи Nasdaq. Индекс риска — число от нуля до 1000, которое считается по какой-то замороченной формуле. Чем выше число, тем больше риск. Вот значения для нескольких знакомых компаний, индексов и ETF -фонда на облигации:

  • «Веон» («Билайн») — 168;
  • «Фейсбук» — 87;
  • Гугл — 77;
  • индекс S&P 500 — 47;
  • индекс Nasdaq — 58;
  • iShares Floating Rate Bond ETF ( FLOT ) — 4.

Получается, что акции «Билайна» — в два раза более рискованный инструмент, чем акции «Фейсбука» , а сами акции «Фейсбука» в два раза более рискованные, чем акции фондов на индекс S&P 500.

К примерам я добавил и более экзотический инструмент — ETF -фонд среднесрочных корпоративных американских облигаций с плавающей ставкой. Такой пример я добавил, чтобы показать, что индекс риска может быть очень низким:

Простенькие оценки риска на продуктах не позволяют оценить абсолютный размер риска, но позволяют сравнивать разные инструменты, чтобы понять, какие менее, а какие более рискованные.

Качественный анализ и кредитные рейтинги

Если вы хотите сами оценить риск, придется заняться качественным анализом. Это просто умное слово, которое означает « посмотреть своими глазами , найти причины и следствия». Вы смотрите на финансовое состояние компании, ситуацию на рынке и политическую обстановку, делаете какие-то выводы. Это качественный анализ.

Пример качественного анализа — кредитные рейтинги специальных агентств, таких как «Мудис», «Фитч» и «Эс-энд-пи». Люди в агентствах изучают, как устроена компания, что там у нее с партнерами, рынками, экономикой и всем остальным.

На базе экспертных оценок отдельных факторов формируется рейтинг — некое число или буква, которая объясняет, насколько компания хороша. У одних агентств качественные оценки являются основой рейтинга, у других используются наряду с количественными, о которых позже. Рейтинги «кредитные», поэтому они обычно применяются к оценке риска в облигациях, то есть какова вероятность, что компания займет и не вернет.

Кредитные рейтинги не подразумевают какой-то точной вероятности дефолта эмитента. Однако существуют исследования, которые сопоставляют банкротства с рейтингом.

Например, полистайте исследование «Эс-энд-пи»: за последние пять лет было 0 дефолтов эмитентов с хорошим «инвестиционным» рейтингом и 412 дефолтов эмитентов с «неинвестиционным» рейтингом, означающим очень опасный дерзкий актив.

«Инвестиционный» — это вроде как безопасный, вкладывайтесь, мужики. «Неинвестиционный» — сами понимаете.

Рейтинг, как и маркировка ETF , полезен при сравнении облигаций. Например, Тинькофф-банк имеет рейтинг агентства «Фитч» на уровне BB−, а Россия — BBB−. Россия на три ступени выше, то есть инвестировать в облигации России безопаснее.

Источник

Система управления банковскими рисками

Система управления банковскими рисками — это совокупность приемов (способов и методов) работы персонала банка, позволяющих обеспечить положительный финансовый результат при наличии неопределенности в условиях деятельности, прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к исключению или снижению его отрицательных последствий.

Эта система управления может быть описана на основе разных критериев. Исходя из видов банковских рисков, в этой системе можно выделить блоки управления кредитным риском, риском несбалансированной ликвидности, процентным, операционным, потери доходности, а также комплексные блоки, связанные с рисками, возникающими в процессе отдельных направлений деятельности кредитной организации. При другой системе классификации рисков в качестве самостоятельных блоков выделяются подсистемы управления индивидуальными (частными) рисками и блок управления совокупными рисками. К первому блоку относятся управление риском кредитной сделки и других видов операций банка, ко второму — управление рисками различных портфелей банка — кредитного, торгового, инвестиционного, привлеченных ресурсов и т.д.

Выбор стратегии работы банка осуществляется на основе изучения рынка банковских услуг и отдельных его сегментов. К числу наиболее рисковых стратегий относятся, как известно, стратегия лидера и стратегия, связанная с продажей новых услуг на новом рынке. Рисковость этих стратегий сглаживается, если банк на других сегментах рынка продолжает работать со старой клиентурой, предлагая ей отработанный пакет услуг. Относительно рискована и стратегия работы с VIP-клиентами, предполагающая индивидуализацию услуг.

Система отслеживания рисков включает способы выявления (идентификации) риска, приемы оценки риска, механизм мониторинга риска.

Механизм защиты банка от риска складывается из текущего регулирования риска и методов его минимизации. При этом под текущим регулированием риска понимается отслеживание критических показателей и принятие на этой основе оперативных решений по операциям банка.

Наконец, в аспекте организации процесса управления рисками рассматриваемая система предполагает выделение следующих элементов управления:

  • субъекты управления;
  • идентификация риска;
  • оценка степени риска;
  • мониторинг риска.

Все элементы этого описания системы управления банковскими рисками, представляют собой различное сочетание приемов, способов и методов работы персонала банка. Остановимся подробнее на отдельных элементах данного построения системы.

Субъекты управления банковскими рисками зависят от размеров и структуры банка. Но общим для всех банков является то, что к их числу можно отнести:

  • руководство банка, отвечающее за стратегию и тактику банка, направленные на рост прибыли при допустимом уровне рисков;
  • комитеты, принимающие решения о степени определенных видов фундаментальных рисков, которые может принять на себя банк;
  • подразделение банка, занимающееся планированием его деятельности;
  • функциональные подразделения, отвечающие за коммерческие риски, связанные с направлениями деятельности этих подразделений;
  • аналитические подразделения, предоставляющие информацию для принятия решений по банковским рискам;
  • службы внутреннего аудита и контроля, способствующие минимизации операционных рисков и выявлению критических показателей, сигнализирующих о возможности возникновения рисковой ситуации;
  • юридический отдел, контролирующий правовые риски.

Идентификация риска заключается в выявлении областей (зон) риска. Последние специфичны для различных видов риска.

Идентификация риска предполагает не только выявление зон риска, но также практических выгод и возможных негативных последствий для банка, связанных с этими зонами.

Для идентификации риска, как и других элементов системы управления им, большое значение имеет хорошая информационная база, складывающаяся из сбора и обработки соответствующей информации. Дело в том, что отсутствие соответствующей информации — важный фактор любого риска.

Для оценки степени риска используется качественный и количественный анализ.

Качественный анализ — это анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида банковского риска. В последующих разделах этим факторам уделяется большое внимание. Модель качественного анализа показывается на примере анализа кредитного портфеля банка.

Количественный анализ риска преследует цель численно определить, т.е. формализовать степень риска. В количественном анализе можно выделить условно несколько блоков:

  • выбор критериев оценки степени риска;
  • определение допустимого для банка уровня отдельных видов риска;
  • определение фактической степени риска на основе отдельных методов;
  • оценка возможности увеличения или снижения риска в дальнейшем.

Критерии оценки степени риска могут быть как общими, так и специфичными для отдельных видов риска.

Наиболее разработаны в экономической литературе критерии оценки кредитного риска, которые известны, как правила «си»: репутация заемщика, способность заимствовать средства, способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капитал заемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль (соответствие операции законодательной базе и стандартам).

Можно выделить критерии оценки и других видов риска:

  • процентный риск: влияние движения процента по активным и пассивным операциям на финансовый результат деятельности банка, длительность окупаемости операции за счет процентного дохода, степень чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок в данном периоде;
  • операционный риск: влияние качества персонала на результаты работы банка; степень ошибаемости при совершении операций, связанная с организацией и технологией производственного процесса в банке; влияние внешних факторов на ошибочность принимаемых решений;
  • риск несбалансированной ликвидности: качество активов и пассивов, соответствие структуры активов и пассивов по суммам, срокам, степени ликвидности и востребованности.

Допустимый размер рисков различного вида должен фиксироваться через стандарты (лимиты и нормативные показатели), отражаемые в документе о политике банка на предстоящий период. Эти стандарты определяются на основе бизнес-плана. К их числу можно отнести:

  • долю отдельных сегментов в портфеле активов банка, кредитном портфеле, торговом и инвестиционных портфелях;
  • соотношение кредитов и депозитов;
  • уровень показателей качества кредитного портфеля;
  • долю просроченных и пролонгированных ссуд;
  • долю МБК в ресурсах банка;
  • уровень показателей ликвидности баланса и достаточности капитальной базы;
  • стандартные требования к заемщикам банка (по длительности участия в данной сфере бизнеса, соответствию среднеотраслевым экономическим показателям, ликвидности баланса и т.д.).

Оценка фактической степени риска банка может основываться на двух приемах — оценка уровня показателей риска и классификации активов по группам риска. В основе классификации показателей риска могут лежать сфера риска и вид показателя. В зависимости от сферы риска, которая связана с объектом его оценки, выделяются методы оценки совокупного (портфельного) риска банка, индивидуального риска (связанного с конкретным продуктом, услугой, операцией, контрагентом), комплексного риска (связанного с определенным направлением деятельности банка).

В качестве показателей оценки степени риска могут использоваться:

  • коэффициенты;
  • прогнозируемый размер потерь;
  • показатели сегментации портфелей банка (портфель активов, кредитный, депозитных ресурсов, инвестиционный, торговый портфели и т.д.).

Наиболее распространен коэффициентный способ оценки степени риска.

Прогнозирование размера потерь может основываться на имитационном моделировании, методе дюрации и т.д.; рассматривается в разделе, посвященном процентному риску. Показатели сегментации свойственны анализу качества портфелей банка.

Банковская практика знает несколько форм классификации активов по группам риска:

  • номерная система;
  • балльная система — с использованием метода взвешивания (группа риска х значимость показателя);
  • система скорринга;
  • смешанные формы.

Мониторинг риска — это процесс регулярного анализа показателей риска применительно к его видам и принятия решений, направленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.

Процесс мониторинга риска включает в себя: распределение обязанностей по мониторингу риска, определение системы контрольных показателей (основных и дополнительных), методы регулирования риска.

Обязанности по мониторингу рисков распределяются между функциональными подразделениями банка, его специализированными комитетами, подразделениями внутреннего контроля, аудита и анализа, казначейством или другим сводным управлением банка, его менеджерами. При этом функциональные подразделения банка отвечают за управление коммерческими рисками, а комитеты и сводные подразделения — фундаментальными рисками.

Круг контрольных показателей включает финансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов и пассивов, их сегментов, стандарты для контрагентов банка (например, для заемщиков, эмитентов ценных бумаг, банков-партнеров).

Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту банка от риска. Эти методы условно можно разделить на четыре группы:

  1. методы предотвращения рисков;
  2. методы перевода рисков;
  3. методы распределения рисков;
  4. методы поглощения рисков.

К методам регулирования риска можно отнести:

  • создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций банка, порядок использования этих резервов;
  • порядок покрытия потерь собственным капиталом банка;
  • определение шкалы различных типов маржи (процентной, залоговой и т.д.), основанной на степени риска;
  • контроль за качеством кредитного портфеля;
  • отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;
  • диверсификация операций с учетом факторов риска;
  • операции с производными финансовыми инструментами;
  • мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями банка;
  • ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;
  • установление лимитов на рисковые операции;
  • продажа активов;
  • хеджирование индивидуальных рисков.

Мировой и отечественный опыт коммерческих кредитных организаций позволяет сформулировать принципы построения внутрибанковской системы управления рисками:

  • комплексность, т.е. единая структура системы управления для всех видов риска;
  • дифференцированность, т.е. специфика содержания отдельных элементов системы применительно к типам банковских рисков;
  • единство информационной базы;
  • координация управления различными видами рисков.

Для построения эффективной системы управления банковскими рисками необходимо:

Источник

Читайте также:  Диагностика заболеваний желчного пузыря анализы
Adblock
detector