Анализ финансовой отчетности предприятия при банкротстве



Анализ финансового состояния должника при банкротстве

Банкротство на данный момент является оптимальным выходом из тяжелого положения, в которое попадают незадачливые заемщики. Если гражданин не в состоянии самостоятельно рассчитаться с долгами, то он может обратиться в суд с соответствующим заявлением. Чтобы доказать несостоятельность физлица, к делу привлекают арбитражного управляющего, который осуществляет анализ финансового состояния заемщика.

Финансовый анализ – это одна из самых важных процедур банкротства, от ее результатов напрямую зависит какое решение будет принято собранием кредиторов относительно заемщика. Поэтому анализ влияет на ход дела о банкротстве и на то, какие процедуры в дальнейшем будут утверждены судом.

Для чего проводится анализ финансов

Проведение арбитражным управляющим финансового анализа состояния должника осуществляется в следующих целях:

  • подтвердить обоснованность введения процедуры банкротства;
  • признать невозможность восстановить финансовое положение должника;
  • подготовить предложения по восстановлению платежеспособности гражданина путем проведения той или иной процедуры;
  • определить, существует ли возможность покрыть судебные расходы и оплатить услуги финансового управляющего за счет продажи имущества заемщика;
  • составить план финансового оздоровления;
  • проверить финансовую деятельность заявителя на предмет проведения фиктивного или преднамеренного банкротства.

После того, как арбитражный управляющий закончит сбор сведений и проведет анализ, суд принимает решение, будет ли заявитель признан банкротом или нет. Также эксперт выносит одно из заключений:

  • о том, что в данном деле есть возможность восстановить платежеспособность гражданина путем введения процедуры реструктуризации;
  • о невозможности для должника восстановить платежеспособность и необходимости перехода к процедуре конкурсного производства.

В правовых нормативах не расписаны источники, из которых специалисту нужно брать данные для анализа. Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим – это законность получения сведений и только официальные источники данных, в остальном специалисту нужно будет действовать исходя из своего опыта и навыков.

Документы, по которым проводится анализ

На этапе проведения финансового анализа заемщик обязан собрать для арбитражного управляющего все необходимые данные. При составлении отчета обычно рассматриваются следующие документы и справки:

  • имущественная и финансовая документация: договоры купли-продажи имущества, договоры с банковскими организациями на открытие или закрытие счетов и т. д.;
  • справка 2 НДФЛ об уплате налогов с доходов;
  • перечень кредиторов с указанием суммы их претензий по долговым обязательствам;
  • информация из БТИ, Госреестра, ГИБДД и кадастровых служб об имуществе, которое оформлено на должника;
  • сведения из судебных материалов.

После того, как управляющий изучит данные, у него будет полная картина финансового положения должника на данный момент, а также сумма его доходов. На основании этой информации специалист может сделать вывод – хватит ли доходов заемщика на выплату долгов или процедура банкротства в данном случае неизбежна.

Если в ходе анализа обнаружится ценное имущество, то должнику будет рекомендовано реализовать его на торгах с целью покрыть долговые обязательства. Еще одним решением может быть заключение мирового соглашения – выгодное предложение для заемщика, поскольку в этом случае он может самостоятельно продать свою собственность, установив на него рыночную цену.

Что указывается в анализе?

Существуют правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим, а также типовой исходный документ, в котором указываются:

  • личные данные заявителя, а также дата и место проведения анализа;
  • сведения о СРО и арбитражном управляющем;
  • данные из судебных актов о банкротстве, сведения о суде, рассматривающем дело;
  • действия финансового эксперта;
  • исследования финансовой устойчивости заемщика;
  • источники информации, используемые для исследования финансового состояния;
  • оценка платежеспособности;
  • оценка финансовой активности гражданина;
  • доходы заемщика, определение стоимости собственности;
  • выявленные возможности должника покрыть судебные расходы средствами, полученными от продажи имущества;
  • отчет о возможности восстановить платежеспособность гражданина;
  • обоснование необходимости ввести определенную процедуру банкротства;
  • итоговые выводы и предложения арбитражного управляющего по проведенному финансовому анализу.

В ходе проверки финансового состояния заявителя принимаются во внимание только реальные факты и расчеты, в том числе, используется налоговая отчетность должника. Анализ охватывает почти все сферы деятельности гражданина и может проводиться как самим управляющим, так и привлеченными специалистами (по договоренности). Это решение считается целесообразным, несмотря на увеличение расходов должника, поскольку от достоверности данных зависит перспектива реального восстановления платежеспособности.

Факторы неплатежеспособности должника

При проведении анализа арбитражный управляющий принимает во внимание различные факторы, которые условно можно разделить на две группы – внешние и внутренние.

К внутренним факторам относятся:

  • размер долговых обязательств;
  • количество оформленных займов;
  • уровень доходов.

Внешние факторы – это обстоятельства, которые негативно влияют на финансовое состояние должника, но происходят не по его вине:

  • ухудшение экономического состояния в стране;
  • рост цен в регионе;
  • увеличение стоимости минимальной продуктовой корзины;
  • рост безработицы, а также состояние рынка труда (в расчет берется текущая востребованность профессии гражданина и оценивается реальная возможность заработать финансовые средства для выплаты долгов);
  • уменьшение среднего дохода населения;
  • рост налогов на доходы, имущество, землю и транспорт – анализируется какой процент доходов гражданин обязан отдать в бюджет.

В совокупности эти факторы дают представление о сложившейся финансовой ситуации должника, а также раскрывают причины, по которым у него пропала возможность погашать свои долги.

Ложное банкротство

В соответствии с действующим законодательством, если гражданин способен выплачивать долги кредиторам, он обязан это делать. Тем не менее, нередки случаи, когда гражданин идет на обман с целью уклониться от долговой ответственности и предоставляет арбитражному управляющему заведомо ложную информацию. На самом деле должник имеет возможность вносить платежи, но не делает этого. Для защиты от мошенничества такого рода была введена процедура проверки состояния финансовых дел заявителя.

Признаками ложного или фиктивного банкротства являются следующие незаконные операции:

  • переоформление на родственников, третьих лиц или организаций своего имущества;
  • частичное или полное сокрытие доходов от сдачи в аренду собственности, полученной заработной платы или коммерческой деятельности.

Когда должник намеренно уклоняется от выполнения своих обязанностей, то к нему могут быть применены следующие меры (статья 197 УК РФ):

  • наложение штрафа в размере от 100 до 300 тыс. рублей;
  • исправительные работы;
  • лишение свободы на срок до 6 лет.

Такому суровому наказанию подвергаются не только руководители крупных предприятий, которые банкротят свой бизнес в корыстных целях, но и рядовые граждане, пытающиеся уйти от долговых обязательств. Соответствующие поправки были внесены в Уголовный кодекс вместе с принятием закона о банкротстве физических лиц.

Для того чтобы процедура банкротства проходила в максимально сжатые сроки и в комфортном режиме, а также завершилась самым выгодным для заявителя образом, стоит обратиться за помощью к квалифицированным юристам.

Источник

Использование методики анализа финансового состояния в процедурах банкротства

В журнале «Управленческий учет и финансы» 01(37)2014 вышла статья управляющего партнера РДКУ Евгения Новоселова. В статье приводится анализ характеристик кризисной ситуации в бизнесе и система прогнозирования возникновения таких ситуаций: анализ реальных признаков банкротства и анализ финансового состояния предприятия, используемый в процедурах банкротства.

Характеристика кризисной ситуации

Начнем с рассмотрения понятия «кризис» не с точки зрения академической науки, а с позиций его практического применения. Что мы можем извлечь из этого термина?

Я определяю кризис как ситуацию, которую вы не контролируете и на которую в данный момент не можете повлиять. Чтобы выйти из кризиса, нужно получить контроль над ней — это первый шаг. Второй важный шаг — увидеть причины кризисной ситуации внутри компании: пока вы видите их только вовне (кредиторы, налоги, государство, отсутствие поддержки и т.п.), вы не найдете эффективного способа выхода из кризиса. Прежде всего нужно признать, что в той среде, в которой работает ваше предприятие, вы что-то не можете сделать надлежащим образом. Это отправная точка, без которой остальные действия превратятся в переливание из пустого в порожнее и приведут к потере времени и финансов.

Читайте также:  Ифа анализ расшифровка цмв

Каковы же особенности любых кризисных ситуаций? Прежде всего в них есть достаточно жесткие ограничения, которые и приводят к потерям:

1) ограниченность времени на их разрешение;

2) ограниченность ресурсов, которая наблюдается практически всегда, а в кризисной ситуации эта проблема особенно остра — вам приходится использовать только те ресурсы, которые находятся «в шаговой доступности»;

3) ограниченность компетентности персонала: на предприятии очень мало или совсем нет людей, которые пережили подобные ситуации и знают из личного опыта, что нужно делать.

Основные задачи системы прогнозирования и предупреждения кризисных ситуаций в бизнесе

Созданию систем прогнозирования и предупреждения кризисных ситуаций можно посвятить целую книгу, но в статье я ограничусь рассмотрением возможностей и недостатков двух формализованных систем: признаков банкротства и анализа финансового состояния предприятия. Цель использования таких систем на предприятии — подать сигнал, что что-то не так, и предоставить возможность определить, в какой именно области.

Почему выбраны именно эти формализованные системы? Информация о проблемах должна быть «доносимой» до лиц, принимающих решения, т.е. они должны воспринимать ее как важную и обратить на нее внимание. Признаки банкротства с точки зрения лиц, принимающих решения:

  • объективны (соответствуют Закону о банкротстве);
  • трудно опровергаемы (как следствие объективности);
  • ведут к крайне негативным последствиям для бизнеса (к процедуре банкротства вплоть до ликвидации бизнеса), и эти негативные последствия понятны (из Закона о банкротстве).

Основой анализа финансового состояния являются аналитические коэффициенты, которые рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

С одной стороны, у бухгалтерской отчетности есть недостатки — она отражает состояние компании с задержкой по времени (на ее подготовку) и с некоторыми допущениями, но, с другой стороны, выводы по ней имеют под собой точную численную основу. Это позволяет представить лицам, принимающим решения, информацию с достаточной степенью объективности и сложно опровергаемую.

Кроме того, анализ финансового состояния предлагается проводить на основании используемых в практике процедур банкротства «Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденных Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367.

Диагностирование признаков банкротства

Начнем с самого неприятного — с анализа возможности (а не вероятности, вероятность возможна только для повторяющихся событий) банкротства предприятия. Банкротство, согласно теории антикризисного управления, — самый глубокий вид кризиса, когда не хватает денег на то, чтобы покрыть все платежи, которые вам предстоят в ближайшее время. Иначе говоря, компания обладает недостаточным объемом денег для выплаты работникам и кредиторам.

Перейдем к признакам ситуации банкротства.

В Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ есть формальные основания, по которым можно определить, что у предприятия есть признаки банкротства. Их два: долг кредитору без штрафных санкций должен превышать 100 тыс. руб. и уплата этого долга должна быть просрочена свыше трех месяцев. Для возбуждения дела о банкротстве со стороны кредитора необходимо решение суда о взыскании долга с предприятия, вступившее в законную силу.

Давайте посмотрим на любое более или менее крупное предприятие. Как вы думаете, есть ли у него признаки банкротства? Конечно, есть, и, как правило, не один. По моим наблюдениям, у подавляющего большинства предприятий есть кредиторы, которым давно не платили. Для бизнеса 100 тыс. руб. — это небольшая сумма. Мы можем сделать вывод, что большинство предприятий обладают признаками банкротства, тем не менее процедуры банкротства не возбуждаются и они продолжают работать.

Почему признаки банкротства есть, а процедуры банкротства нет? Посмотрим на ситуацию со стороны кредитора: какие бы мы увидели преимущества для взыскания долгов через банкротство и какие недостатки? У кредитора непростой выбор: либо поверить обещаниям руководства компании, что оно когда-то погасит долг, либо возбудить дело о банкротстве, встать в очередь вместе с другими кредиторами (как правило, кре-дитор не знает, сколько их всего и какие суммы им не выплачены) и ждать своих денег достаточно долго, если вообще дождаться.

В то же время заявление о несостоятельности компании может быть одним из эффективных инструментов взыскания долга. Если кредитору не платят полгода и он сомневается в выплатах вообще, тогда есть смысл подать иск о банкротстве, потому что если предприятие не может рассчитаться по долгам, то оно все равно рано или поздно станет банкротом и кредитор ничего не потеряет. Если же предприятие по каким-то причинам не хочет стать банкротом, то у него есть только один шанс — до судебного заседания погасить задолженность перед кредитором.

Для диагностирования и прогнозирования ситуации возможного банкротства мы рассматриваем его реальный признак — совокупность формальных признаков банкротства и наличие кредитора, которому возбудить соответствующее дело будет выгодно. Эта выгода может заключаться не только в том, что кредитору, может быть, в результате погасят долг, но и в том, что через какие-то механизмы он может получить контроль над бизнесом или имуществом компании.

Алгоритм анализа наличия у предприятия реальных признаков банкротства состоит в следующем.

1. На основе данных бухгалтерского учета составляется список кредиторов, оплата которым просрочена свыше трех месяцев, с указанием суммы просрочки.

2. Список ранжируется по убыванию суммы, часть списка с суммами менее 100 тыс. руб. отсекается.

3. В список на основании данных юристов вносятся дополнительные сведения о наличии судебных процессов и решений по взысканию задолженности.

4. Список еще раз ранжируется:

  • в верхней части — кредиторы, по которым есть судебные решения, вступившие в законную силу, по убыванию суммы задолженности;
  • затем — кредиторы, с которыми идут судебные процессы по взысканию задолженности, по убыванию суммы задолженности;
  • далее — остальные кредиторы по убыванию суммы задолженности.

Untitled

Пример списка представлен в таблице.

Что нужно предпринять, основываясь на данных аналитической таблицы?

1. Оценить с точки зрения ООО «Заря» и ООО «Снабжение» целесообразность возбуждения процедуры банкротства и разработать план, что делать при поступлении в арбитражный суд заявления о банкротстве.

2. Оценить перспективы судебных процессов по ОАО «Авангард» и ООО «Елена» с точки зрения взыскания задолженности и разработать план действий на этот случай.

3. Оценить перспективы взаимодействия с остальными кредиторами из списка и спланировать соответствующие действия.

В анализ можно добавить прогнозную часть: например, включить в список кредиторов, по которым обнаружится трехмесячная просрочка платежа через один, два, три, четыре и более месяцев.

Диагностика путем анализа финансового состояния

Мы привыкли считать бухгалтерию точной наукой, с точки зрения математики она действительно точна. Однако если мы возьмем содержательную часть и оценим, насколько цифры (или данные учета) отражают реальную ситуацию на предприятии, то поймем, что в большинстве случаев бухгалтерский учет делает это недостаточно точно.

Бухгалтерский учет — это математическая система, в которой есть множество допущений. Как правило, в бухгалтерской отчетности присутствуют различные искажения двух видов: вуалирование и фальсификация.

Для составления бухгалтерской отчетности есть своя нормативно-правовая база. Вуалирование возникает, когда формально все нормативноправовые акты по составлению бухгалтерской отчетности и ведению бухгалтерского учета соблюдаются, но полная объективность в этой отчетности не достигнута. Так происходит в основном в силу различных допущений в учете, вытекающих из регулирования бухгалтерского учета и субъективных, сделанных бухгалтерами.

Как пример вуалирования реального финансового состояния, возникшего в силу регулирования учета отдельных операций, можно привести анализ размера и состава внеоборотных активов предприятия Х. Общий размер внеоборотных активов (итого по первому разделу бухгалтерского баланса) — 195 млн руб. На первый взгляд достаточно много, но из 195 млн руб. 65,7 млн руб. — основные средства, а 129,3 млн руб. (63,7%) — отложенные налоговые активы.

Читайте также:  Инструменты анализа и разработки стратегии компании

Отложенный налоговый актив — это часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. По сути, 129,3 млн руб. — фикция, реально не обеспеченная финансами и имуществом предприятия. В нашем примере при анализе финансового состояния предприятия для получения адекватной картины мы должны учитывать не 195 млн руб. внеоборотных активов, а только 65,7 млн руб. основных средств.

Фальсификация — это откровенная ложь. Основной способ фальсификации — переброска различных «некрасивых» обязательств (скрытых убытков) на другие статьи баланса или на дочерние компании. В корпоративной деятельности фальсификация достаточно распространена.

Ярким примером фальсификации данных баланса, часто встречающимся на практике, является зачет (сворачивание) дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, что согласно действующему законодательству по бухгалтерскому учету является недопустимым. Общий размер дебиторской задолженности предприятия составлял 56,8 млн руб., краткосрочная кредиторская задолженность — 75,3 млн руб. После «сворачивания» в балансе осталась дебиторская задолженность на 33,6 млн руб. и краткосрочная задолженность в размере 52,1 млн руб. Такая фальсификация позволяет повысить видимую ликвидность баланса предприятия.

К приемам прямой фальсификации сведений относится сглаживание прибыли — занижение отчетных прибылей в успешные периоды деятельности и перенос их на убыточные периоды — с использованием в этих целях изменения, например, методов начисления амортизации. При анализе признаков кризисной ситуации, банкротства и оценке финансового состояния это нужно учитывать.

Анализ финансового состояния предприятия в соответствии с «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа» проводится следующим образом. Рассчитываются финансовые коэффициенты, и анализируется их динамика за двухлетний период (поквартально). На периоды, в которых происходят резкие изменения, арбитражный управляющий обращает особое внимание. Анализируются различные группы финансовых коэффициентов.

Формулы расчета коэффициентов приведены в «Правилах», они не отличаются от общепринятых. Первая группа — коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия (насколько быстро оно сможет расплатиться с кредиторами). Рассчитываются коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности, обеспеченности обязательств и степени платежеспособности. Вторая группа — коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость. Третья — коэффициенты, характеризующие деловую активность.

Если посмотреть на рекомендуемую «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа» структуру финансового анализа, то мы увидим полноценный и глубокий анализ текущего состояния предприятия, оценку причин существующей ситуации и прогнозную часть:

  • коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета;
  • анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках: анализ внешних и внутренних условий деятельности, оценка рынков, на которых осуществляется деятельность должника;
  • анализ активов и пассивов должника;
  • анализ возможности безубыточной деятельности должника.

В «Правилах» также отражена методика проведения соответствующей оценки. Можно использовать приведенную методику как стандартный анализ финансового состояния предприятия, в том числе для диагностики текущих и будущих проблем и угроз.

Источник

Анализ финансовой отчетности предприятия при банкротстве

Библиографическая ссылка на статью:
Завьялова Е.С. Анализ финансового состояния предприятия и диагностика риска банкротства // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 11 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2015/11/10011 (дата обращения: 23.06.2021).

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимого для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой возможностью. Финансовой состояние определяет конкурентоспособность организации и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников экономических отношений. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия является оценка его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

В целом, чтобы предприятие считалось финансово-устойчивым, в составе его капитала большую часть должен занимать собственный капитал, у предприятия не должно быть просроченных задолженностей и убытков.

Проведем расчет показателей финансовой устойчивости, данные представим в таблице 1.

Таблица 1– Анализ финансовой устойчивости предприятия

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, т.к. 88% финансовых ресурсов покрывается собственными ресурсами предприятия. Понижение коэффициента независимости на 7% указывает отрицательную тенденцию финансовой независимости, но значение коэффициента финансовой независимости превосходит критическое (не < 0,5) и равно в 2014 году 0,88.

Высокий уровень коэффициента финансовой независимости (автономии) отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастет.

Низкий уровень коэффициента концентрации привлеченного (заемного) капитала равный 0,12 (не выше 0,5) и коэффициента финансового риска равный 0,13 (не более 1) свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу (не < 0,5) и в 2014 году равен 0,98.

Показатели финансовой устойчивости говорят об устойчивом положении ЗАО «Агрофирма «Луговская».

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Оценка платежеспособности приведена в таблице 2.

Таблица 2 –Оценка платежеспособности (ликвидности)

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Проанализировав данные платежеспособности, можно отметить, что предприятие не способно быстро погасить свою задолженность, так как выполнены следующие условия: коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия не соответствуют нормативам:

Значение общего коэффициента покрытия в 2014 году составило 17,85 (не ниже 1) , что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и ряда других факторов.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно величины авансируемых ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Данные показатели дают оценку деловой активности, которая проявляется в скорости оборота средств. Показатели деловой активности представлены в таблице 3.

Таблица 3– Оценка деловой активности предприятия

2014 г. к 2013 г., (+, -)

Из данных таблицы 7 видно, что выручка от реализации увеличилась на 18718 тыс. руб. за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 18689 тыс. руб. Общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,04, это показывает, что в 2014 году наблюдается более эффективное использование всех имеющихся ресурсов, по сравнению с 2013 годом. За определенный период времени стоимость имущества делает 0,32 оборота.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует скорость обновления запасов предприятия (другими словами – количество оборотов денежных средств, вложенных в запасы, за отчетный период). В 2014 году скорость обновления запасов выше, чем в 2013 году, оборачиваемость запасов увеличилась на 0,07, т.е. меньше затоваривание и, соответственно, быстрее можно погасить имеющиеся долги.

Читайте также:  Папиломо вирусная инфекция анализ показал

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала, увеличение оборачиваемости капитала на 0,06 свидетельствует о более интенсивном его использовании и об увеличении роста деловой активности предприятия. Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат получит предприятие. По данным таблицы видно, что в 2014 году по сравнению 2013 годом произошло увеличение выручки, произошло ускорение оборачиваемости собственного капитала. По итогам проведенного анализа наблюдается рост деловой активности ЗАО «Агрофирма «Луговская».

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. они более полно, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Рассмотрим их подробнее в таблице 4.

Таблица 4– Оценка рентабельности предприятия

2014 г. к 2013 г., (+, -)

По данным таблицы 4 видно, что прибыль предприятия к концу 2014 года снизилась на 1757 тыс. руб., это произошло за счет увеличения долгосрочных заемных средств, т.к. увеличились проценты к уплате. Рентабельность предприятия в целом тоже снизилась.

Рентабельность собственных средств снизилась на 1,08%, это свидетельствует о том, что собственники капитала не удачно разместили свои вложения.

Рентабельность перманентного капитала снизилась на 1,49%, это говорит о том, насколько не эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

Рентабельность производственных фондов снизилась на 1,44% это показывает, что затраты на один рубль продукции возрастают.

Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Механизм банкротства регулируется в соответствии с Федеральным законом № 137 «О несостоятельности (банкротстве)» от 3 декабря 2002 года.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности принимаются по признакам неудовлетворительности структуры баланса.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия. Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определённого периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства представлена в таблице .

Источник

Финансовый анализ при банкротстве

1. Анализировать финансовое состояние должника (цель такого анализа — ответ на вопрос о возможности восстановления платежеспособности).

2. Анализировать финансовую, хозяйственную, инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных и иных рынках (это необходимо для ответа на вопрос о применении определенной процедуры и конкретных мероприятий в рамках этой процедуры).
Глава 4 Закона устанавливает что цель наблюдения применяемого к должнику – сохранение его имущества, осуществления анализа финансового состояния, составления реестра требований кредиторов, проведения первого собрания кредиторов. Эти цели служат достижению самой важной цели — определить дальнейшую судьбу должника и соответственно выбрать процедуру, применяемую к нему в рамках конкурсного процесса (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение).
Ст. 70 Анализ финансового состояния должника. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом.
Статья 129 Закона обязывает также конкурсного управляющего проводить финансовый анализ.

Финансовый анализ при банкротстве предприятия проводится на основании следующих нормативных актов:

2) Источники данных анализа финансового состояния предприятия-должника (банкрота):

В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» финансовый анализ предприятия-банкрота проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.
3. Цели финансового анализа предприятия-банкрота

В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:

• расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;

• нахождения причины утраты платежеспособности;

• анализа активов и пассивов должника;

• выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

• формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

• формирования вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

• формирования вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов.

4) Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования.

Анализ финансового состояния проводится на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках, данные которых могут быть скорректированы в соответствии с дополнительно полученной информацией (Отчеты оценщиков, информация приложений к бухгалтерскому балансу и др.)

4.1. Анализ состава и структуры актива баланса

Анализ валюты баланса. Структура и динамика основных его составляющих в активах.

4.2. Анализ состава и структуры пассива баланса

Анализ структуры источников финансирования деятельности компании. В структуре и динамики

4.3. Анализ финансового результата

Источником информации здесь служит отчет о прибыли и убытках. В данном разделе анализируются такие показатели как чистая выручка, операционная прибыль, доход от разных видов деятельности и т.д.

4.4. Финансовые показатели

Анализируются показатели ликвидности, структуры капитала, рентабельности, деловой активности.

4.5. Основные выводы

В разделе обобщаются наиболее весомые результаты проведенного анализа.

5) Прочие аналитические процедуры, предусмотренные законодательством для предприятий-банкротов

5.1. Анализ возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Признаком фиктивного банкротства является возможность предприятия на момент подачи заявления в Арбитражный суд отвечать по своим обязательствам. Признаком преднамеренного банкротства является наличие на предприятии тенденции снижение чистых активов и снижение соотношения между активами и обязательствами за ряд периодов.

5.2. Анализ возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Здесь рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. И оценивается риск предприятия-банкрота восстановить в ближайшее время платежеспособность или её потерять.

5.3. Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства

На основе экспертных оценок и с использованием полученных в процессе анализа данных делается вывод о необходимости введения на предприятии той или иной процедуры банкротства.

5.4. Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов

На основе полученных в процессе анализа финансового состояния предприятия-банкрота данных делается вывод о том, сможет ли предприятие покрыть судебные издержки связанные с проведением процедуры банкротства.

Источник

Adblock
detector