Анализ финансового состояния АО Почта России 2018 2020 гг демо

Как провести краткий финанализ компании

Ранее мы написали серию статей о главных финансовых показателях, которые нужно знать предпринимателю. Теперь мы собрали три главных показателя в одну статью и посчитали на примере компании «Моллюск», как они работают.

Садитесь, доставайте двойные листочки, а если еще не читали предыдущие статьи, скорее читайте:

Для примера мы взяли реальную компанию, которая производит пленку для упаковки товаров, но изменили ее название. Посчитаем финансовые показатели за 2017 год и разберемся, как шли дела у компании:

  • балансовая прибыль покажет чистый доход компании до налогов;
  • рентабельность покажет, сколько денег приносит компания относительно вложений;
  • ликвидность покажет, как быстро компания сможет заплатить партнерам, если они попросят срочно перечислить деньги.

Начнем с балансовой прибыли, чтобы понять, сколько денег у «Моллюска» есть вообще.

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль показывает, сколько компания заработала до вычета налогов. Вот формула:

прибыль от продаж + прибыль от реализации своего имущества + прибыль от прочих операций

Прибыль от продаж — это деньги, которые компания заработала на товарах и услугах. От реализации имущества — деньги от продажи недвижимости, автомобиля и ценных бумаг. А прочие операции — это проценты по вкладам или старые долги, которые неожиданно вернули.

Эти три показателя должны быть чистыми — из них нужно вычесть налоги, зарплаты, аренду и любые другие расходы.

Смотрим на баланс:

Чтобы посчитать чистую прибыль от продаж, из выручки вычитаем расходы по обычной деятельности. А чтобы прибыль от прочих операций, из прочих доходов вычитаем прочие расходы

У «Моллюска» прибыль от продаж — 687 000 рублей, прибыль от прочих операций — 220 000 рублей, а имущество компания в 2017 году не продавала.

Считаем для «Моллюска»:

687 000 + 0 + 220 000 = 907 000 рублей. Это балансовая прибыль компании

С этой суммы компания заплатит налоги по основной системе налогообложения — 20% с прибыли, это 183 000 рублей. После этого получится чистая прибыль — 724 000 рублей.

У «Моллюска» многомиллионные доходы и расходы, а чистая прибыль — 724 000 рублей. Получается, что компания много вкладывает в производство, но мало на этом зарабатывает. Такая невысокая прибыль — первый сигнал к низкой рентабельности компании. Об этом дальше.

Рентабельность

Рентабельность компании показывает, насколько бизнес прибыльный. Если в целом, нерентабельный бизнес — это провальный бизнес. Рентабельность считают так:

прибыль / себестоимость * 100

У «Моллюска» все эти цифры мы знаем: балансовая прибыль — 907 000 рублей, себестоимость — 78 396 000.

907 000 / 78 396 000 * 100 = 1,16%. Это рентабельность компании за 2017 год

Каждая компания сама устанавливает ожидаемую рентабельность, на которую хочет выйти. Но есть еще и общие ориентировочные цифры по отраслям, и по ним «Моллюск» еле держится: нормальным считается показатель в 8,3%. По таблице рентабельность в 1,16% считается низкой для всех без исключения отраслей.

Это значит, что компания приносит прибыль, но сильно меньше той, что планировали. В компанию много вложили, но пока это не окупилось.

Ликвидность

Если «Моллюск» решит закрыться, ему нужно будет расплатиться с партнерами. Чтобы узнать, сможет ли компания отдать долги, считают ликвидность.

Ликвидность — это способность компании быстро отдать долги. Ее считают так:

оборотные активы / текущие обязательства

оборотные активы — это деньги на счетах, товары на складе, выданные займы, сырье. В общем всё, что можно быстро превратить в деньги;

текущие обязательства — все, кому должны заплатить в этом году. Это аренда помещения, плата поставщику за сырье, взносы по кредиту, краткосрочные займы, в общем, все-все платежи. Текущие обязательства еще называют пассивами.

В балансе оборотные активы — это запасы, денежные средства, а также финансовые и другие активы. Текущие обязательства — это краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность.

У «Моллюска» активов на 6 524 000 рублей, а обязательств на 9 218 000 рублей. Считаем:

6 524 000 / 9 218 000 = 0,7. Это ликвидность компании в 2017 году

Нормальное значение — от 1,5 до 2,5. У нас же получилось 0,7 — это значит, что ликвидность «Моллюска» низкая, им не хватит денег, чтобы выплатить долги. Чтобы повысить ликвидность, нужно экономить деньги и начинать постепенно расплачиваться с партнерами хотя бы небольшими суммами.

Какой вывод можно сделать по показателям «Моллюска»

Мы посчитали показатели «Моллюска» за 2017 год и выяснили, что у компании многомиллионный оборот, но невысокая чистая прибыль. Еще мы узнали, что рентабельность и ликвидность компании низкие.

  • компания много вкладывает на производство, но мало на этом зарабатывает;
  • бизнес может в любой момент прогореть;
  • компания не сможет выплатить долги и рискует стать банкротом.

Финанализ «Моллюска» показывает, что фирма вкладывает много денег на производство, а продажи слишком низкие. Чтобы разбираться дальше, нужно знать детали производства и продаж, но причины могут быть такими:

  • особенность производства — дорогое сырье и оборудование;
  • большой процент брака;
  • непостоянные заказы.

Компании нужно уменьшать расходы и оптимизировать производство: например, обучать сотрудников, чтобы было меньше брака и расхода сырья; искать новых заказчиков, чтобы не было простоя производства.

Источник

Финансовый анализ деятельности состояния предприятия

Финансовое планирование — важнейший элемент деятельности организации. В задачи планирования входит трансформация отработанных стратегических целей в конкретные финансовые показатели; стандартизация финансовой информации; определение рамок для финансирования запланированной деятельности и многое другое.

Финансовый бизнес-план. Финансовый анализ

Финансовое планирование – это важнейший элемент деятельности любой организации, которое имеет следующие значения:

  • трансформирует отработанные стратегические цели в конкретные финансовые показатели;
  • стандартизирует финансовую информацию;
  • устанавливает рамки для финансирования запланированной деятельности предприятия;
  • по вопросам оперативного финансового планирования предоставляет нужную информацию для построения и налаживания стратегии предприятия.

В совокупность финансовых планов входит:

  • Прогноз баланса;
  • Прогноз отчета прибыли/убытка;
  • Прогноз финансовых бюджетов;
  • Прогноз главных финансовых показателей;
  • Написание результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчета о прибылях относятся к долгосрочным финансовым планам, которые имеют стратегическое значение.

Основной целью финансового планирования есть отражение реальных данных об ожидаемом финансовом результате деятельности фирмы. Это позволяет увидеть будущие доходы, что немало важно для инвестора. А для заимодавца понять о реальности возврата долга заемщиком.

Для создания бюджета капиталовложений необходимо:

  • упорядочить инвестиционные проекты;
  • оценить и провести сравнение других инвестиционных проектов с помощью оценки чистой актуальной стоимости, а также иных методов анализа;
  • отбор самого эффективного проекта.

Составляющие части финансового плана

В состав финансового плана входит три документа:

  • отчет о прибылях и убытках (показывает количество получаемого дохода за определённый период времени);
  • план-баланс (показывает финансовое состояние предприятия на конец расчетного периода времени, что позволяет контролировать рост активов и финансов в определенный период);
  • отчет о движении денежных средств (описывает движение наличных денег и остатки денежных средств организации в динамике).

Финансовое положение фирмы характеризуется на основе следующих показателей:

  • прибыльность;
  • окупаемость капитала;
  • показатели финансовой деятельности (прибыльность и финансовая устойчивость предприятия).

Эффективность задействованных инвестиций в проект характеризуется следующими показателями:

  • время окупаемости (указывает сроки, за которые вложенные средства окупаются, указывает риски);
  • чистая прибыль (показывает рентабельность нового или запланированного производства, услуги товара);
  • индекс дохода предприятия и норму доходности кредитных средств. Этот показатель является главным при оценке эффективности инвестиций.

Бюджет фирмы и его виды

Бюджет предприятия – это его финансовый план, составленный на год, который является как инструментом планирования, так и способом контроля. Существует несколько видов финансового бюджета. Все они вместе описывают планы предприятия на количество реализованной продукции, доходов и расходов и некоторых других операций в подотчетном периоде. В большинстве случаев бюджет разделяют на прогнозный баланс, прогнозный отчет о прибыли и бюджет денежных средств. А в целом бюджет делится на операционный и финансовый.

Операционный бюджет описывает: производство, продажи, непосредственные затраты на работу и материалы, накладных расходов, общих административных расходов и планируемый отчет о прибыли. В состав финансового бюджета входит: бюджет денежных средств и прогнозный баланс.

Выделяют пять основных этапов создания бюджета:

  • Оформление планов реализации;
  • Вычисление количества производства;
  • Вычисление производственной себестоимости и операционных издержек;
  • Определение доходов и расходов, а также иных финансовых показателей;
  • Оформление прогнозных форм отчетности.

Финансовые показатели

Популярным методом анализа отчетности на данный момент является изучение специальных коэффициентов, которые выводятся путем соотношений между статьями отчетности. Это достаточно простой способ, который позволяет с высокой точностью определить состояние финансовых дел.

Читайте также:  Как используется определение антител к Candida в целях контроля лечения

Также очень важным достоинством этого метода является то, что он может исключать влияние инфляции в процессе долгосрочного планирования. Схема работы метода сводится к вычислению показателя и сравнения его с уже созданной базой, такой как: общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели прошлых лет, показатели фирм-конкурентов, а так же любые другие показатели конкурентов.

Выделяют основные группы финансовых показателей: показатели окупаемости, деловой активности, рентабельности, платежеспособности или структуры капитала, рыночной активности. Финансовая отчетность – это важный инструмент в финансовой деятельности. В состав финансовой отчетности входит: баланс, отчет о прибыли, отчет об изменениях в финансовом положении, отчет о движении денежных средств и примечание к отчетности.

К главным видам анализа для целей финансового менеджмента относятся: чтение отчетности, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ отчетности и анализ финансовых коэффициентов. Одним из главных моментов финансового менеджмента является не только сравнения полученных коэффициентов с определенной базой и дальнейшим анализом, а и вычисление оптимальных пропорций между ними для создания жизнеспособной финансовой стратегии.

Но не стоит полагаться только на эти коэффициенты при планировании финансовой деятельности в виду ограниченности этих показателей. Финансовый план предприятия позволяет создать связи между финансовыми показателями, распределить прибылей и фондов денежных средств.

Стратегический финансовый план – это коммерческая тайна предприятия. Планирование финансовых ресурсов позволит вам контролировать выполнение всех пунктов бюджета, возвращение кредитных средств заемщикам, а так же бесперебойное финансирование предпринимательской деятельности.

Источник



Анализ финансового состояния АО «Почта России» (2018-2020 гг.) + демо

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Содержание работы

Общая характеристика АО «Почта России»

АО «Почта России» – оператор российской государственной почтовой сети.

АО «Почта России» осуществляет следующие виды деятельности согласно своему уставу:

  • все виды услуг почтовой связи: действия по приему, обработке, перевозке, доставке (вручению) почтовых отправлений, а также по осуществлению почтовых переводов;
  • универсальные услуги почтовой связи по удовлетворению нужд пользователей услуг почтовой связи в обмене письменной корреспонденцией в пределах территории России, по тарифам, регулируемым государством;
  • услуги международной почтовой связи, а также обмен международными почтовыми отправлениями между иностранными почтовыми операторами (иностранными почтовыми администрациями);
  • услуги по хранению почтовых отправлений, грузов и товаров, а также складские услуги;
  • услуги гибридной почты;
  • услуги по распространению рекламы на почтовых отправлениях и других видах продукции;
  • транспортно-экспедиционные услуги;
  • финансовые услуги посредством договорных отношений с финансовыми учреждениями в области реализации их услуг через сеть отделений почтовой связи («Почта России» сотрудничает со Связь-Банком, Ситибанком, Райффайзенбанком, платежной системой «Яндекс.Деньги» и другими финансовыми организациями);
  • услуги по доставке и выдаче пенсий, пособий и других выплат целевого назначения, прием жилищно-коммунальных и прочих платежей;
  • услуги по подписке, доставке и распространению периодических печатных изданий;
  • розничная и оптовая торговля различными товарами.

АО «Почта России» занимает 97% рынка доставки письменной корреспонденции, 96% рынка доставки посылок, 69% рынка подписки и доставки периодической печати, 49,5% рынка доставки пенсий, 45% рынка денежных переводов по России.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Почта России»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Почта России»

Рисунок 3 – Структура активов АО «Почта России» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «Почта России» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «Почта России»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «Почта России»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «Почта России» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «Почта России» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «Почта России»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «Почта России»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «Почта России» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «Почта России»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «Почта России»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «Почта России» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «Почта России»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «Почта России»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «Почта России» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «Почта России» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «Почта России» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «Почта России» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «Почта России» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности АО «Почта России» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели На 01.01.2018 На 31.12.2018 На 31.12.2019 На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 2 701 035 2 625 110 2 223 303 2 435 578
Основные средства 31 159 022 34 457 726 32 541 297 32 860 117
Доходные вложения в материальные активы 365 215 54 20
Финансовые вложения 11 317 927 15 530 377 24 103 670 30 153 769
Отложенные налоговые активы 4 664 332 3 978 094 4 553 296 5 753 963
Прочие внеоборотные активы 7 710 291 7 834 041 5 143 761 7 120 595
Всего по разделу 1 57 552 972 64 425 563 68 565 381 78 324 042
2. Оборотные активы
Запасы 10 436 299 10 346 413 12 026 878 11 255 129
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 161 451 153 856 111 870 232 232
краткосрочная дебиторская задолженность 20 394 929 21 053 891 27 159 892 30 173 935
Денежные средства и денежные эквиваленты 170 809 388 203 462 790 202 838 664 192 129 847
Прочие оборотные активы 4 000 648 3 808 728 3 654 400 2 596 798
Всего по разделу 2 205 802 715 238 825 678 245 791 704 236 387 941
Баланс 263 355 687 303 251 241 314 357 085 314 711 983

3. Капитал и резервы
Уставный капитал 243 108 243 108 15 753 199 15 753 199
Переоценка внеоборотных активов 378 593 358 643
Резервный капитал 36 466 36 466
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 19 382 542 22 144 663 6 341 379 8 689 214
Всего по разделу 3 20 040 709 22 782 880 22 094 578 24 442 413
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства 38 912 574 32 794 776 57 628 703 59 960 097
Отложенные налоговые обязательства 1 145 545 1 370 653 1 172 102 1 126 828
Оценочные обязательства 3 306 970 3 523 130 4 292 202 6 973 583
Прочие обязательства 1 272 475
Итого по разделу 4 43 365 089 37 688 559 63 093 007 69 332 983
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства 9 447 180 17 074 348 9 472 344 14 159 578
Кредиторская задолженность 25 878 027 31 908 783 33 334 474 35 980 330
Доходы будущих периодов 765 278 1 223 946 1 179 544 1 320 644
Оценочные обязательства 9 192 800 11 196 916 16 214 752 22 320 949
Прочие обязательства 154 666 604 181 375 809 168 968 386 147 155 086
Всего по разделу 5 199 949 889 242 779 802 229 169 500 220 936 587
Баланс 263 355 687 303 251 241 314 357 085 314 711 983

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели 2018 2019 2020
Выручка 190 275 957 206 860 524 211 067 902
Себестоимость (171 788 653) (182 326 482) (193 074 453)
Валовая прибыль (убыток) 18 487 304 24 534 042 17 993 449
Коммерческие расходы (11 606 987) (11 978 843) (11 944 569)
Прибыль (убыток) от продаж 6 880 317 12 555 199 6 048 880
Доходы от участия в других организациях 25 502 427 441 (0)
Проценты к получению 1 801 456 1 877 909 1 284 073
Проценты к уплате (4 029 937) (4 506 746) (5 203 731)
Прочие доходы 11 695 622 8 296 039 27 245 878
Прочие расходы (11 966 156) (14 814 856) (25 673 932)
Прибыль (убыток) до налогообложения 4 406 804 3 834 986 3 701 168
Текущий налог на прибыль (1 040 803) (1 537 578) (1 251 061)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы) (1 267 275) (276 642) (0)
Изменение отложенных налоговых обязательств (277 826) (47 831) (0)
Изменение отложенных налоговых активов (824 801) 547 880 (0)
Прочее 388 673 213 720 (102 272)
Чистая прибыль (убыток) 2 652 047 3 011 177 2 347 835

———————————————————————————-
Стоимость любого раздела — 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа
———————————————————————————-
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
———————————————————————————-
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел «Технико-экономические показатели (ТЭП)» (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
———————————————————————————-

Источник

Финансовый анализ. Шпаргалка для главного бухгалтера

Иллюстрация: Клерк

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Группы показателей финансового анализа

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.
  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.
  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Показатели ликвидности

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Скорость продажи активов может быть:

  • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
  • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

  • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
  • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
  • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);
  • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
  • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
  • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Текущая ликвидность

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

  • Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
  • Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
  • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
  • Денежные средства (не требуют продажи).

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
  • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
  • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
  • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
  • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
  • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Источник

Adblock
detector