Анализ баланса неплатежеспособности предприятия



Анализ финансового состояния неплатежеспособности предприятия

Когда юридическое лицо подает заявление с прошением признать себя банкротом или же об этом ходатайствуют кредиторы, судебная инстанция назначает арбитражного управляющего для проведения анализа деятельности должника. В зависимости от результатов проверки, будут приниматься дальнейшие решения в отношении юридического лица.

Суть проверки

Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия преследует две основные цели:

Анализ финансового состояния

  1. определение размеров активов и пассивов компании;
  2. проверка деятельности организации на предмет фиктивного или преднамеренного банкротства.

Для того чтобы определить активы и пассивы, арбитражный управляющий, назначенный судебной инстанцией, имеет право затребовать всю необходимую документацию за период последних двух лет деятельности юридического лица. К активам относится все имущество организации, ее банковские счета, а под пассивами подразумеваются финансовые обязательства перед кредиторами, государственными структурами, третьими лицами.

Фиктивное и преднамеренное банкротство – это махинации, которые проводятся руководством или учредителями организаций нередко. За них предусмотрена уголовная ответственность, а цель, с которой преступления совершаются, в большинстве случаев – это получение выгоды незаконным методом. Назначенный арбитражный управляющий обращает в процессе проверки особое внимание на изобличение недобросовестных руководителей и привлечение их к ответственности.

Преднамеренным банкротством называются действия, которые совершались умышленно с целью сокращения доходности организации, намеренный вывод имущества, что привело к неплатежеспособности. Однако под данное определение подходит и бездействие руководства и учредителей, приводящее к тому же результату.

Если анализ неплатежеспособного предприятия показывает, что разница между активами и пассивами положительная, и организация может выполнять возложенные на себя финансовые обязательства, то имеет место фиктивное банкротство, когда отчетность компании сфальсифицирована с целью получения отсрочки от кредиторов или других лиц, перед которыми имеется задолженность.

Как проводится анализ деятельности юрлица

Для того чтобы сделать вывод относительно платежеспособности компании или невозможности выполнения организацией своих обязательств, арбитражный управляющий изучает всю отчетную документацию за последние два года.

оборотный капитал

В первую очередь проводится расчет собственного оборотного капитала, который можно определить, отнимая от суммы оборотных активов размер краткосрочных обязательств. Если показатель является положительным, то о банкротстве компании речь не идет. Если же он отрицательный, то юридическое лицо неплатежеспособно. Однако существует ситуация, когда собственный оборотный капитал представлен товарами, которые относятся к категории труднореализуемых. Поэтому в отдельных случаях несостоятельность юрлица выполнять свои обязательства может признаваться и с положительным показателем собственного оборотного капитала.

Оценка ликвидности предприятия

Анализ неплатежеспособного предприятия арбитражным управляющим включает оценку ликвидности организации. Выделяется три типа коэффициентов ликвидности:

  1. коэффициент абсолютной ликвидности;
  2. промежуточный коэффициент ликвидности;
  3. коэффициент текущей ликвидности.

ликвидность предприятия

Коэффициентом абсолютной ликвидности называется отношение денежных средств организации и краткосрочных ценных бумаг к краткосрочным кредитным обязательствам. Допустимым значением считается показатель 0,2-0,3 пункта.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является отношение денежных средств, краткосрочных ценных бумаг в сумме с дебиторской задолженностью к краткосрочным кредитным обязательствам. В идеале показатель должен равняться 1.

Коэффициент текущей ликвидности отображает общий уровень обеспеченности юрлица оборотными средствами. Рассчитывается данный показатель как отношение суммарных активов к суммарным пассивам организации. Положительный баланс будет говорить о том, что компания платежеспособна.

Виды банкротства

Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия может показать, что действительно имеет место банкротство юридического лица. Критериев для признания несостоятельности организации выполнять свои финансовые обязательства можно выделить несколько:

  • Наблюдается тенденция роста доли труднореализуемых товаров в собственном оборотном капитале.
  • Снижается оборот средств из-за чрезмерных запасов продукции или наличия просроченных обязательств перед покупателями и заказчиками.
  • Дорогостоящие кредиты и займы преобладают в обязательствах предприятия.
  • Снижение коэффициента ликвидности.

Критериями для объявления юридического лица банкротом могут выступать и другие ситуации.

Ответственность руководства и учредителей

Ответственность руководства

Если в деятельности юридического лица наблюдаются правонарушения, руководители и учредители организации могут привлекаться к разным видам ответственности. Например, если будет доказано, что имело место преднамеренное или фиктивное банкротство, то лицам, чьи действия нарушили законодательство, грозит лишение свободы на срок до 6 лет (наказание за подобные экономические преступления предусмотрено статьями 196 и 197 Уголовного Кодекса РФ).

Кроме того, кредиторы могут требовать от судебной инстанции привлечения руководства или учредителей юрлица к субсидиарной ответственности, на основе результатов проверки арбитражного управляющего. Если ходатайство будет удовлетворено, то погашение задолженности может осуществляться за счет личного имущество учредителей или руководства. Однако следует признать, что подобная мера используется нечасто.

Финансовое оздоровление

В ходе проведения проверки деятельности организации арбитражный управляющий может сделать вывод, что банкротство юрлица действительно имеет место, однако существует возможность восстановления платежеспособности организации. В таком случае совет кредиторов может принять решение выдать дополнительный заем для реструктуризации компании – продажа части филиалов, сокращение штата сотрудников, прекращение какого-то вида деятельности и т.д. На данной стадии возможно слияние юрлица с более крупной организацией и другие методы, использование которых способно восстановить платежеспособность компании.

Права и обязанности руководства и учредителей на время проверки

Если судебная инстанция удовлетворила ходатайство о признанииПрава и обязанности руководства
должника банкротом (независимо от того, кем было подано заявление), инициировав первую стадию банкротства, наблюдение, права руководства и учредителей несколько сокращаются. Контроль над предприятием переходит арбитражному управляющему. Любые решения, влияющие на деятельность организации, должны утверждаться им лично. В то же время ординарные обязанности руководители компании продолжают выполнять.

Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия должен осуществляться при полном содействии со стороны правления компании. По требованию арбитражного управляющего должна предоставляться вся документация и отчетность организации.

Источник

Оценка финансового состояния предприятия

Чтобы понять, прибыльный бизнес или нет, развивается он или стоит на месте, мало посмотреть на доходы и расходы. Размер прибыли не является характеристикой финансового состояния предприятия: одна и та же цифра может означать как высокий уровень доходности, так и очень низкий.

Прибыль в 300 000 – это много? Для Газпрома – нет. А вот для небольшого ООО в маленьком городке – да.

Чтобы понимать, в каком состоянии находятся финансы компании, необходимо пользоваться не абсолютными показателями, а относительными – финансовыми коэффициентами. Их применение позволяет сравнивать между собой разные по масштабам и сферам деятельности организации и делать выводы о том, какая из них более динамично развивается и является более рентабельной.

В таблице ниже представлен бухгалтерский баланс ООО «Евразия» за 9 месяцев 2019 года, размещенный на официальном сайте компании. Все коэффициенты, которые будут упомянуты ниже, базируются на цифрах из этого баланса.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Входящие в эту группу относительные показатели иллюстрируют, насколько стабильно положение компании на рынке, способна ли она осуществлять предпринимательскую деятельность за свой счет или находится в зависимом от сторонних вложений положении. Поскольку полезных коэффициентов несколько, их удобнее представить в табличной форме.

Читайте также:  Особенности языка рассказа М Зощенко История болезни

Из таблицы видно, что два последних коэффициента существенно ниже нормы. Это означает, что собственные средства направляются главным образом на формирование основных средств. А поскольку источник оборотных активов – деньги, полученные по договорам займа, то в случае разрыва отношений с заимодавцами организация не сможет обеспечить свои ежедневные потребности в запасах.

Так как собственными средствами в нужных объемах компания не располагает, ее финансовая политика является зависимой от предприятий-кредиторов.

Коэффициенты ликвидности

Под ликвидностью предприятия имеется в виду его способность в любой момент перекрыть свои обязательства сроком до 12 месяцев с помощью оборотных активов.

Ликвидность актива определяется скоростью, с которой он обращается в денежные средства. Чем быстрее это происходит, тем выше ликвидность.

Выделяют следующие коэффициента ликвидности.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Это результат от деления активов, обладающих абсолютной ликвидностью, на обязательства с наиболее короткими сроками. В числителе дроби находятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в знаменателе – итог V раздел баланса, от которого предварительно отняли сумму доходов будущих периодов.

Коэффициент демонстрирует долю обязательств, которую предприятие может погасить, используя абсолютно ликвидные активы. В норме он больше 0,2–0,5. В случае с компанией «Евразия» составляет 0,8.

  1. Коэффициент быстрой ликвидности. Получившаяся в результате дробь – это та часть обязательств, которая будет погашена, если предприятию своевременного вернут дебиторскую задолженность. Формула аналогична предыдущей, но к денежным средствам и финансовым вложениям в числителе добавляется дебиторская задолженность сроком до года. В норме коэффициент больше 0,8.

На примере его рассчитать не получится, так как в бухгалтерском балансе нет разбивки дебиторской задолженности по срокам.

  1. Коэффициент текущей ликвидности. После его нахождения видно, сколько у предприятия оборотных средств в пересчете на рубль обязательств сроком менее 1 года. Определяется как отношение итога раздела II к наиболее срочным обязательствам. Должен быть больше 2, в нашем примере составляет 1,4.

Третий показатель ниже нормы, следовательно, предприятие не может считаться платежеспособным из-за недостатка ликвидности. Чтобы исправить ситуацию, необходимо либо нарастить количество оборотных активов, либо пересмотреть структуру заемных средств с увеличением долгосрочных обязательств.

Коэффициенты деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Процесс создания товара включает в себя несколько этапов: заготовку, производство и сбыт. Чем быстрее проходит каждый этап, тем больше товара компания успеет произвести и продать за отчетный период. И тем больше будет прибыль.

Все коэффициенты данной группы можно разбить на две части. Первая характеризует оборачиваемость того или иного актива, то есть показывает, сколько оборотов он делает за год, например. Чем больше это количество, тем лучше.

Вторая демонстрирует, сколько дней длится каждый оборот. Показатели этой группы должны уменьшаться в динамике.

Существуют коэффициенты оборачиваемости капитала, основных средств, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и кредиторской. Чтобы найти любой из них, понадобится полученную за период выручку разделить на среднюю величину актива. То есть в знаменателе будет сумма капитала, допустим, за 2018 и 2019 год, поделенная на 2.

Поскольку в нашей таблице есть данные только за 1 год, рассчитать коэффициенты на примере не удастся. Объем выручки находится в отчете о прибылях и убытках. Он формируется за тот же период, что и бухгалтерский баланс.

Для нахождения продолжительности оборота используется количество дней в выбранном периоде (365 для года, 90 для квартала и т. д.), которое делится на коэффициент оборачиваемости соответствующего актива.

Продолжительность оборота запасов показывает, сколько дней проходит с момента их приобретения до изготовления готового продукта.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности – это временной промежуток между отгрузкой продукции и получением денег за нее. Существует такой же показатель для кредиторской задолженности – время с момента ее возникновения до погашения.

Положительной является ситуация, когда вторая цифра больше. То есть долги предприятию должны возвращаться быстрее, чем наступает срок платежей по его обязательствам.

Если сложить длительность оборота запасов и дебиторской задолженности, получится продолжительность операционного цикла. Это период, в течение которого активы заморожены в неденежной форме, ими нельзя воспользоваться. Этот показатель следует сокращать путем ускорения оборачиваемости запасов и дебиторки.

Чтобы запасы обращались быстрее, проще всего увеличить производственные мощности. Например, поставить еще несколько станков. Тогда за неизменное количество времени получится сделать больше продукции. А можно развивать технологии. Допустим, придумать новый способ обработки материалов, который позволит сэкономить время.

В случае с дебиторской задолженностью логично пересмотреть договоры о поставках, убрав из них пункт об отсрочке платежа.

Коэффициенты рентабельности

Конечная цель деятельности любой компании – получение прибыли. Как уже говорилось, абсолютная величина последней ни о чем не свидетельствует. Поэтому используются коэффициенты рентабельности, где полученный эффект соотносится с использованными для его достижения ресурсами.

Различают несколько показателей рентабельности.

  1. Экономическая рентабельность. Она иллюстрирует количество прибыли, полученной с каждого инвестированного рубля, и находится путем деления чистой прибыли на среднюю величину капитала.
  2. Рентабельность продаж – это величина прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки. Чтобы ее найти, необходимо чистую прибыль разделить на выручку.
  3. Рентабельность издержек. Это результат от деления чистой прибыли на затраты. Он показывает прибыль, полученную с каждого рубля, потраченного на производство и продажу товара.

Чем больше эти показатели, тем эффективнее работало предприятие в исследуемом периоде.

Помимо вычисления всех показателей необходимо проводить сравнительный анализ как минимум за три года, чтобы понять, улучшается ситуация или ухудшается.

Если ваша фирма создана недавно, целесообразно анализировать коэффициенты ежеквартально. В случае выявления слабых мест это позволит внести корректировки в деятельность компании, не дожидаясь окончания года.

Использовать коэффициенты необходимо не только владельцам бизнеса, но и потенциальным инвесторам. Если вы думаете о том, чтобы вложить деньги в какую-то компанию, обязательно проанализируйте ее бухгалтерский баланс. Так вы обезопасите себя от риска потерять деньги.

Источник

Анализ баланса неплатежеспособности предприятия

Библиографическая ссылка на статью:
Костин А.Н. Анализ вероятности банкротства на примере акционерного общества // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2018. № 6 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2018/06/16063 (дата обращения: 23.06.2021).

Под банкротством понимается неспособность предприятия удовлетворить требования, предъявляемые ему его кредиторами по денежным обязательствам, а также неспособность исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [2, с. 56].

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия заключается в обосновании решения о признании структуры его баланса неудовлетворительной, как следствие, предприятие признается неплатежеспособным.

Используя различные методики диагностики несостоятельности, предложенные зарубежными и отечественными авторами, проведем оценку вероятности наступления банкротства на примере акционерного общества. Данная оценка позволяет своевременно диагностировать ухудшение основных финансовых показателей, которые способны спровоцировать возникновения риска банкротства.

Читайте также:  Анализ методом пцр норма

В качестве оснований признания предприятия несостоятельным могут служить следующие показатели:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2;

2) коэффициент обеспеченности средствами на конец отчетного периода < 0,1 [3, с.74].

При помощи коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности предприятием можно охарактеризовать наличие или отсутствие реальной возможности ее восстановления или утраты в течение определенного периода.

В случае, если выполняются оба условия, т.е. коэффициент текущей ликвидности <2 и коэффициент обеспеченности средствами <0,1, то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев. В случае, если коэффициент текущей ликвидности 2 и коэффициент обеспеченности средствами 0,1, то используют коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

где КНТЛ = 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

КТЛ1 – коэффициент текущей ликвидности предприятия на конец года;

КТЛ0 – коэффициент текущей ликвидности предприятия на начало года;

Т – отчетный период, мес.

При условии КВОТ > 1 существует реальная возможность предприятия восстановить свою платежеспособность [4, с. 91].

При КВОТ < 1 у предприятия в ближайшие пол года нет возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется по формуле:

где Т – период утраты платежеспособности предприятия, месс.

Коэффициент текущей ликвидности по итогам 2016 г. составил 3,53, на начало 2016 г. – 1,65; коэффициент обеспеченности средствами на конец 2016 г. – 0,72, на начало 2016 г. – 0,35. В этой связи необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца: (3,53 + 3 : (3 ´ (3,53 – 1,65)) : 2 = 2,03. Значение коэффициента больше 1, а, следовательно, у предприятия нет реальной угрозы утрать платежеспособность.

Стоит заметить, что более точным является многофакторная модель прогнозирования банкротства, которая, как правило, включает 5–7 финансовых показателей. Так, в зарубежной практике для оцени вероятности банкротства зачастую используется так называемый «Z-счет».

Так, Э. Альтманом была представлена пятифакторная модель, итоговый коэффициент вероятности банкротства Z по который вычисляется на основе формулы:

где К1 –чистый оборотный капитал в активах (в долях);

К2 –накопленная прибыль/активы предприятия;

К3 – рентабельность активов, рассчитанная по бухгалтерской прибыли;

К4 – рыночная стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия / текущие обязательства;

К5 – оборачиваемость активов [4, с. 91].

В зависимости от значения показателя «Z–счет» производится оценка вероятности банкротства по определенной шкале (таблица 1).

Источник

Методики анализа вероятности банкротства

Анализ возможности банкротства является довольно значимым процессом, направленным на быстрое установление близости к несостоятельности и использование мер предупреждения.

Банкротство в качестве экономического и социального явления достигло невероятного развития. Компании терпят убытки, а доходы населения снижаются. Общая совокупность факторов приводит к прогнозируемому состоянию, при котором официально фиксируется факт несостоятельности. Также сегодня практикуется специальная оценка вероятности банкротства.

Экономические и правовые факторы несостоятельности

Правовые факторы несостоятельности прописаны в законодательстве и имеют три варианта:

  • Неспособность оплатить долги по требованию кредитной организации или осуществить личную обязанность по взысканию обязательных выплат.
  • Не следование установленному порядку на протяжении трех месяцев.
  • Для юрлица размер долга составляет 100 тысяч рублей, для физического и ИП – 10 тысяч.

Население также применяет еще один фактор – объем долга непременно превышает стоимость имущества. Таким образом, несостоятельность лиц определяется по двум критериям – неплатежеспособностью и неоплатностью. Первый критерий предполагает неспособность погашения долговых обязательств частноправового или публично-правового характера, а второй обозначает превышение размера долга над объемом имущества.

Определенные теоретики права приводят свои оценки данных обстоятельств, но сходятся во мнении, что на первый взгляд наиболее выгодным решением становится использование фактора неоплатности, ведь нехватка суммы обеспечивает специальный порядок разделения имущества между кредитными организациями. Однако им становится значительно сложнее самостоятельно устанавливать данный дефицит, и для этих целей может использоваться особый финансовый анализ.

Помимо этого, применение только критерия неоплатности способно повлечь за собой ситуацию, при которой должник не станет выполнять оплату своевременно, не рискуя угодить под процесс банкротства. Также возможны ситуации злоупотребления, когда используется определение вероятности обанкротиться. Институт недействительности соглашений не способен полноценно пресекать любые попытки обойти интересы кредитных организаций. К тому же суду становится довольно тяжело давать оценку имуществу при любой ситуации поступления искового заявления от различных контрагентов юрлица.

Экономические признаки банкротства

В наши дни именно неплатежеспособность представляет собой важнейший признак, используемый во время вынесения вердикта о банкротстве, но неоплатность также имеет место, если речь идет о физическом лице. Экономическая сторона предполагает другую категорию – расчет экономических признаков банкротства, имеющих две вариации. Для начала, это характеристики, которые вероятнее всего указывают на финансовые затруднения, а также возможное банкротство:

  • Критические факторы ликвидности и их прогнозируемое падение в дальнейшем.
  • Существующий просроченный долг перед финансовыми организациями (меньше трех месяцев).
  • Недостаточный объем личного капитала.
  • Снижение части заемных денег.
  • Резкое падение цены акций компании.
  • Многочисленные потери в ключевой деятельности предприятия, включая снижение объемов продаж и заказов, общие убытки.
  • Неграмотное применение имеющихся средств.
  • Переизбыток готовых товаров.

Имеются также факторы, выступающие определенным сигналом к вероятности резкого падения положения компании, но не являющиеся прямым свидетельством критической ситуации в действительном периоде:

  • Разрыв правовых связей с важнейшими контрагентами.
  • Вынужденные постоянные простои в рабочем процессе.
  • Низкие капиталовложения.
  • Малая эффективность существующих договоров.
  • Не следование требованиям обновления оборудования.
  • Зависимость предприятия от одного проекта, техники, актива, материалов или клиента.

Использование экономических признаков не становятся важнейшим доводом для суда при признании определенного субъекта банкротом, но с их помощью осуществляется вероятность банкротства предприятия.

Используемые способы и модели оценивания вероятности банкротства

Анализ возможности банкротства является довольно значимым процессом, направленным на быстрое установление близости к несостоятельности и использование мер предупреждения. Любой из способов может быть эффективным, несмотря на то, что они используют разные факторы.

Метод Альтмана

Расчет вероятности банкротства предприятия с помощью Z-счета Альтмана является одной из наиболее популярных зарубежных методик. Его вносят в перечень количественных способов в связи с основанием на определенных финансовых характеристиках. Ученый создал свою пятифакторную модель анализа индекса кредитоспособности:

Z = 0,717X1+0,847X2+3,107X3+0,42X4+0,995X5,

При которой X1 предполагает деление оборотного капитала на общий объем активов корпорации, Х2 становится финансовым рычагом, Х3 обозначает деление общего объема выручки до оплаты налога на кредитные задолженности, Х4 – это деление общей ценности личного капитала на цену долга, Х5 – деление общего объема продаж на размер активов компании.

На основе показателя Z осуществляется диагностика вероятности банкротства компании:

  • Z<1,81 – вероятность довольно велика;
  • 1,81≤Z<2,77 – средняя вероятность;
  • 2,77<Z – низкая вероятность банкротства.

Такая модель прогнозирования банкротства имеет один «недостаток» — ограниченность возможности применения. Ее можно использовать только для предприятий, обладающих собственными акциями на фондовом рынке. Также следует понимать, что система Альтмана больше рассчитана на иностранные организации, а в нашей стране ее использование не всегда оправдано.

Читайте также:  Забор анализа энтеробиоз как берут

К тому же ее создали довольно давно, а экономическая ситуация в мире давно претерпела многочисленные изменения. Система далеко не универсальна и не позволяет увидеть ситуацию в различных экономических сферах.

4-факторная модель Таффлера-Тишоу

Методики анализа были пополнены в 1977 году, когда экономисты Р. Таффлер и Г. Тишоу создали свою 4-факторную модель для оценки возможности банкротства. Данный способ разработан при анализе статистических данных по 70 организациям, среди которых были и платежеспособные, и обанкротившиеся предприятия.

Данная методика диагностики может применяться к компаниям, чьи акции торгуются на бирже, и имеет следующий вид:

Z = 0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4

где Х1 показывает уровень исполнительности обязательств и подсчитывается в качестве деления выручки для внесения обязательных платежей по общему долгу, Х2 демонстрирует оборотные средства, определенные в виде деления общего объема нынешних активов на их комплексную сумму, Х3 показывает финансовые риски, выражаемые в виде деления общего объема нынешних долгов на общий объем активов, а Х4 показывает возможность предприятия погашать собственные долговые обязательства и выражается в делении всей прибыли на общий объем активов.

В ситуации, когда значение Z превышает 0,3, возможность вынесения банкротства организации крайне низка. Если же характеристика ниже 0,2, вероятность весьма высока. Такие методики оценки довольно точны, что стало возможным благодаря построению анализа на базе опыта многочисленных организаций.

Тем не менее, у диагностики будут и свои минусы:

  • Некоторая ограниченность, так как ее можно применять только для компаний с акциями.
  • Сложность получения результатов.
  • Невозможность применения для отечественных предприятий, в связи со спецификой экономической системы нашей страны.
  • Использование довольно устаревших показателей.

Модель анализа возможности банкротства для отечественных компаний

Отечественные модели оценки возможности банкротства весьма разнообразны, но наибольшей эффективностью отличается система ученых ИГЭА. Ее разработали в 1998 году на основе крупного опроса представителей бизнеса, чтобы установить показатели анализа эффективности компаний. К подбору предприятий был применен ответственный подход, что обеспечило включение в перечень только фирм, соответствующих специальным условиям:

  • Работоспособность и устойчивость.
  • Быстроразвивающиеся организации, которые предоставили населению рабочие места.
  • Отсутствие монополистов.

Согласно опросу, почти каждое предприятие применило единые модели расчета эффективности собственной деятельности:

  • Объем выручки и чистой прибыли.
  • Расходы на разработку и продажу готовой продукции.
  • Общая величина личных ресурсов.
  • Объем своего капитала и всех средств.

Основываясь на обработке готовой информации, ученым удалось создать свою методику:

R = 8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4

где К1 предполагает индекс эффективности использования личных средств, определяемый в качестве деления оборотных средств на свои средства, К2 указывает на индекс рентабельности, выведенный делением выручки на свои средства, К3 демонстрирует индекс оборачиваемости активов и выводится разделением чистой прибыли на балансовую валюту, К4 – это норма выручки, то есть деление чистой выручки на производственные расходы.

Определение коэффициента R позволяет установить возможность банкротства компании:

  • При R ниже 0 – максимальная.
  • При R 0-0,18 – высокая.
  • При R 0,18-0,32 – средняя.
  • При R 0,32-0,42 – низкая.
  • При R свыше 0,42 – минимальная.

Ключевым достоинством данной методики можно назвать ее точность и возможность использования в условиях экономики нашей страны, но модель не учитывает особенности различных рыночных сфер и основывается на устаревшей информации, а также значительно зависит от имеющихся данных.

Источник

1. Нормативная база для проведения финансового анализа предприятия банкрота

• Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.) и Письмо Федерального управления по делам о банкротстве от 13.05.1997 г. №ВК-03/724 «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций»

• Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (утв. Распоряжением ФСДН РФ от 08.10.1999 г.)

• ФЗ «О несостоятельности и банкротства»

2. Источники данных анализа финансового состояния предприятия-банкрота

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

3. Цели финансового анализа предприятия-банкрота

• расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;

• нахождения причины утраты платежеспособности;

• анализа активов и пассивов должника;

• выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

• формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

• формирования вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

• формирования вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов.

4. Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Анализ финансового состояния проводится на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках, данные которых могут быть скорректированы в соответствии с дополнительно полученной информацией (Отчеты оценщиков, информация приложений к бухгалтерскому балансу и др.)

Анализ валюты баланса. Структура и динамика основных его составляющих в активах.

Анализ структуры источников финансирования деятельности компании. В структуре и динамики

Источником информации здесь служит отчет о прибыли и убытках. В данном разделе анализируются такие показатели как чистая выручка, операционная прибыль, доход от разных видов деятельности и т.д.

Анализируются показатели ликвидности, структуры капитала, рентабельности, деловой активности.

В разделе обобщаются наиболее весомые результаты проведенного анализа.

5. Прочие аналитические процедуры, предусмотренные законодательством для предприятий-банкротов

Признаком фиктивного банкротства является возможность предприятия на момент подачи заявления в Арбитражный суд отвечать по своим обязательствам. Признаком преднамеренного банкротства является наличие на предприятии тенденции снижение чистых активов и снижение соотношения между активами и обязательствами за ряд периодов.

Здесь рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. И оценивается риск предприятия-банкрота восстановить в ближайшее время платежеспособность или её потерять.

На основе экспертных оценок и с использованием полученных в процессе анализа данных делается вывод о необходимости введения на предприятии той или иной процедуры банкротства.

На основе полученных в процессе анализа финансового состояния предприятия-банкрота данных делается вывод о том, сможет ли предприятие покрыть судебные издержки связанные с проведением процедуры банкротства.

Источник

Adblock
detector